【投資觀點-摩根投信】定期定額聽到膩？時間才是你的最佳武器！

(本文章由摩根投信提供 - 2022年8月)

定期定額共同基金，是多數投資人最仰賴的理財方式。但這套方式最強大的威力，反而不被一般人所知悉。

通常談到定期定額，多數投資人對它的理解，不外乎就是波動度比較低、可以平均分攤投資成本、或是增加買在低點的機率。這種理解固然正確，但其實定期定額最大的威力，反而是在長期投資之後所展現的驚人回報力。

長期投資，才能讓定期定額大加分

此話何解？在現實的投資生活中，每一次的牛市，其實都是由無數個大小波段所組成的。只要定期定額的時間愈長，投資人不但可以因此平均所有的投資成本，還可以累積由數個大小波段所組成的牛市行情，並進一步擴大自己的投資效益。可見定期定額只是一種可以兼顧波動與收益的投資方式，但若要真正擴大投資回報，長期投資反而才是箇中關鍵。

不必猜測交易時點，定期定額反而可以避免追高殺低

長期定期定額還有另一好處，就是不必猜測市場時點，也能獲得較佳的投資回報。一般投資人都會傾向於去猜測市場的時點，並以為這樣子就可以做到「低買高賣」的效果，但實際上，由於人類先天就有恐懼與貪婪的特性，所以大部分投資人的最終結果反而是「追高殺低」。可見透過長期定期定額建立投資紀律，對克服人性弱點其實有相當大的幫助。

長期定期定額，大波段行情反而更容易掌握

由此可見，擇時投資並不容易帶來更大的回報，長期留在市場上，反而有機會可以掌握大波段的行情。透過定期定額建立投資紀律，投資人就可以長期留在市場上，這樣不但可以避免追高殺低，同時也可以掌握到真正的大波段，是一種相當輕鬆且無痛的投資方式。就從現在起掌握以下定期定額四大原則，早一步開始累積財富的機會！

定期定額推薦基金：

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「摩根」為J.P. Morgan Asset Management於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果，係依據資料製作當時情況進行判斷，惟可能因市場變化而更動，投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益，亦不必然為未來績效表現；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另，內容如涉新興市場之部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家，而使資產價值受不同程度影響，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用 （境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知，本公司及銷售機構均備有公開說明書（或中譯本）或投資人須知，投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。

境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券，僅限掛牌上市之有價證券，且除了取得主管機關特別核准外，境外基金不得超過淨資產價值之20%，投資人亦須留意中國場特定政治、經濟與市場等投資風險。

由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故以非投資等級債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。

投資非投資等級債券之基金可能投資美國Rule 144A債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產30%），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。 

投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

摩根投信旗下月配息型及季配息型基金（不含摩根亞太高息平衡基金 （本基金之配息來源可能為本金） -季配息型之每年度分配收益）及總代理之月配息型、季配息型（不含摩根可持續基建基金 (本基金之配息來源可能為本金) (原名稱：摩根環球地產入息基金) ）進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人可至摩根資產管理官方網站（am.jpmorgan.com/tw）查詢本基金配息組成項目。摩根泛亞太股票入息基金 （本基金之配息來源可能為本金） 每月配息金額之決定 , 主要是追蹤投資組合股利配發紀錄作為未來一年股利金額的預估，並考量相關稅負後，方決定每月配息金額，惟為維持穩定之配息率，配息金額來源有機會為資本，且每月配息金額並非不變。摩根盧森堡(SICAV)系列基金之股票型基金可發行配息級別，依配息頻率分為(分派)、(每季派息)與(每月派息)級別。（分派）級別配息類股之基金配息以淨收益（總收益扣除費用及支出）為基礎決定，若配息超過淨收益可能代表投資者原始投資金額之返還，因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。（每季派息）與（每月派息）級別之基金配息以預估之收益（未扣除費用及支出）為基礎決定，若預估收益不足支付配息，可能由本金支付配息，代表投資者原始投資金額之返還，因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。摩根可持續基建基金- (美元)(每季派息) (本基金之配息來源可能為本金) (原名稱：摩根環球地產入息基金) 之基金配息以預估之收益為基礎決定，若預估收益不足支付配息，可能由本金支付配息，代表投資者原始投資金額之返還，因此可能造成基金之單位淨資產價值之減少。申購手續費屬後收型之摩根境外基金，手續費雖可遞延收取，惟每年仍需支付1%的分銷費，已反映於每日基金淨資產價值，可能造成實際負擔費用增加。