【基金開箱】摩根士丹利美國增長基金 掌握美股增長契機

【基金開箱】摩根士丹利美國增長基金 掌握美股增長契機

(本文由國泰投顧提供 - 2021年7月)

 

隨著全球經濟逐漸從疫情危機重回正軌,數位化創新正在各產業發揮前所未見的影響力。根據全球知名顧問公司BCG最新發布的報告顯示,在2021全球最具創新力的50家公司中,美國就佔了其中27家1。實際上,我們每天所使用的搜尋引擎、影音平台與線上購物等產品或服務,美國品牌的蹤跡無所不在。這也是為什麼美國能夠引領全球經濟,並成為眾多投資人青睞的資本市場之一,在美國這個創新聖地中,可挖掘許多適合做為長期核心佈局的標的。

然而投資人該如何順應趨勢,網羅美國各產業的創新機會? 國泰投顧建議最好的方式是透過投資涵蓋創新趨勢的基金。國泰投顧代理之摩根士丹利美國增長基金以精準的投資眼光,挑選破壞式創新趨勢下的高成長企業,為投資人掌握美股長期增長契機。

1資料來源:波士頓顧問公司(BCG),2021/4,國泰投顧整理。

 

■ 發現趨勢 聚焦破壞式創新產業主題

金融市場充滿變數且複雜難料,昨日成功的企業不代表能持續到明日。身為專業投資人,投資流程必須不斷精進,摩根士丹利美國增長基金團隊對破壞式創新的關注即為投資精進的一部分。團隊透過找尋新科技、新商業模式等破壞式創新來組成投資組合,並透過不斷的假設與測試驗證機會,而非只依賴市場片面觀點。

摩根士丹利美國增長基金投資團隊早在17年前便開創一個破壞式創新的研究組別,針對這類議題進行研究。觀察產業配置與基金前十大持股可發現,團隊相當專注軟體即服務(SaaS)、網路產業、科技醫療、數位媒體與消費者服務等成長趨勢,其中加碼最重的是軟體產業,團隊10年前就開始做雲端產業研究,並且尋找可以擁有至少三到五年的企業。2020年疫情爆發,更催化了數位化科技的發展,團隊相信這些創新趨勢將持續成長。

 

■ 主動選股 尋找長期具可持續性競爭優勢之高品質企業

摩根士丹利美國增長基金主要採取精兵策略,基金集中選股30-45檔2,主動投資比重逾9成。團隊的目標是找尋具可持續性競爭優勢之高品質、高增長企業,這些企業通常具有穩健的資產負債表、低財務槓桿與高自由現金流等特性。在產業與景氣上升階段,企業競爭優勢通常可轉化成更強勁的獲利成長,股價自然可望有表現;而在產業或景氣下行階段,由於此類公司通常具有更強韌的經營體質,故能提供較佳的下檔保護,甚至擴大市佔率。

摩根士丹利美國增長基金目前每股盈餘5年成長率與負債權益比都較參考指標羅素1000增長淨30%暫繳TR稅指數來的優異。另外,值得一提的是,基金挑選個股時,亦納入ESG,這也有助於在降低風險的前提下挖掘永續經營、體質穩健之企業標的。

 

2資料來源:MSIM,2021/5/31

 

■ 獨特的團隊文化 孕育基金優秀表現

摩根士丹利美國增長基金由摩根士丹利協成環球團隊(Counterpoint Global)所管理。團隊成立至今已超過20年,成立以來都是由Dennis Lynch領軍,投資哲學及策略維持一致,人員流動性偏低2。如同基金蒐集投資組合中獨特公司一樣,團隊也持續蒐集具有不同背景、經驗、技能和觀點的獨特人才,並且強調相互合作、持續學習與願意以不同方式思考的文化,皆有利於團隊長期穩定發展。
 

■ 摩根士丹利美國增長基金 投資人入手美國股票型基金的好選擇

面對詭譎多變的投資環境,想要掌握美國具成長性的創新趨勢投資機會,選擇兼具競爭優勢和高成長契機的「摩根士丹利美國增長基金」,將是參與美國經濟復甦的絕佳途徑。

想投資美股基金,卻又不知如何入手嗎?不妨以國泰投顧代理之摩根士丹利美國增長基金為首選。相較於其他美國大型增長型股票基金,基金長期績效表現亮眼3,並獲得國際基金評鑑機構晨星的五顆星最高評級4

 

3資料來源:Morningstar,2021/6/30,美元計價;同類型平均採晨星分類,美國大型增長型股票基金
4資料來源:Morningstar,2021/6/30,晨星星等評級考量基金的風險及收費調整後回報,並在不同的晨星基金組別中作排序。每個基金組別內回報最高的首10%基金會評獲5星級;之後的22.5%評獲4星級;接下來的35%獲3星級;緊接的22.5%獲2星級,而餘下的10%則得1星級。基金需具連續36個月或以上的回報數據才會獲得星號評級

 

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