(本文章為第一金投信行銷資訊，2024年05月)
本篇目錄：
2024年第2季投資觀點
- 2024年初，AI創新科技與企業獲利帶動全球股市歡漲行情
- 近期市場出現獲利了結、漲多震盪期
- 債市受惠全球央行啟動降息循環，可望擺脫盤整格局向上再衝一波
- 行情多空變化快速，投資人宜把握低波動投資策略
- 降息前，配置低波動股債資產，穩健息收、強化下檔保護，提升投資效率
聯準會年內放鴿可期…
- FOMC最新利率點陣圖及FedWatch利率期貨數據顯示，預期年底才是啟動降息循環時間點
- 利率期貨數據反應，降息時點最快在9月，預期降息1碼的占比達46.2%
- 全年可能僅有1碼的降息幅度
FedWatch利率水準預估最高佔比
| 月份 |
5月 |
6月 |
7月 |
9月 |
11月 |
12月 |
| 利率上緣 |
5.50% |
5.50% |
5.50% |
5.25% |
5.25% |
5.25% |
| 預估佔比 |
96.6% |
88.0% |
68.0% |
46.2% |
44.3% |
38.1% |
歐洲央行最快6月降息
- 通膨下滑，市場預期歐洲央行可望在6月首度降息
- 歐元貨幣市場利率期貨反應，歐洲央行利率在2025年中可能由目前的4%降至2.5%
歐債迎資金寬鬆潮，甜收價息雙誘因
經濟轉折行情動盪，投組決勝控波動
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本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用、反稀釋費用）及基金之相關投資風險已揭露於基金之投資人須知中，基金經理公司及各銷售機構備有公開說明書，歡迎索取，或自行至基金經理公司官網（www.fsitc.com.tw）、公開資訊觀測站（mops.twse.com.tw）或境外基金資訊觀測站（announce.fundclear.com.tw）下載。投資人應注意基金投資之風險包括匯率風險、利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，致延遲給付贖回價款之可能。 基金非投資等級債券之投資占顯著比重者，適合能承受較高風險之非保守型之投資人。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，投資人應審慎評估。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。非投資等級債券可能投資美國Rule 144A 債券（實際投資上限詳見各基金公開說明書），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。部分可配息基金配息前未先扣除應負擔之相關費用，且基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額以同等比例減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金經理公司不保證本基金最低之收益率或獲利，配息金額會因操作及收入來源而有變化，且投資之風險無法因分散投資而完全消除，投資人仍應自行承擔相關風險。投資人可至基金經理公司官網查詢最近12個月內由本金支付之配息組成項目。 內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度較高，且政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，可能使資產價值受不同程度之影響。匯率走勢可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。本資料提及之經濟走勢預測不必然代表該基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本資料提及之企業、指數或投資標的，僅為舉例說明之用，不代表任何投資之推薦。基金風險報酬等級，參酌投信投顧公會分類標準，由低至高分為RR1~RR5等五個等級。此分類係基於一般市況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金之個別風險，並考量個人風險承擔能力、資金可運用期間等，始為投資判斷。相關基金之風險可能含有產業景氣循環變動、流動性不足、外匯管制、投資地區政經社會變動或其他投資風險。
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