2022年是歷史上少見股債齊跌的一年,自1928年來,也曾出現4次,然而危機往往伴隨轉機。
統計過去4次,當股債雙跌後一年、二年的股市與債市平均報酬皆亮眼。
注意:上述指數為含息指數,僅供參考用途,各指數之歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證。上述圖表為股債雙跌當年為1931、1941、1969 及2018年;股債分別為S&P 500指數(含息)、彭博美國10年期公債指數、彭博Baa 公司債指數。資料來源:Aswath Damodaran,紐約大學,2022/12。
目前台股本益比為10.4倍,遠低於近10年平均值,投資價值已浮現。
相較全球各類型股票,高股息基金受資金青睞,且相對抗跌,有望成為高震盪時代的資金避風港。
注意:上述本益比為台灣加權指數預估本益比,指數僅供參考用途,指數之歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證,亦不代表本基金現在或未來之報酬率。 資料來源:Bloomberg、 Jefferies,(右圖資料期間為2022/1/1~2022/12/1)國泰投信整理,2022/12
囊括配息優質股,長期股價走勢穩定,市場逆風時,高股息亦能提供下檔保護。
聚焦具競爭優勢的龍頭企業,在市場下修獲利與股價時,因體質佳,發揮優異表現,相較抗震。
隨市場狀況,彈性調整配置,靈活配置於電子、金融及傳產類股,掌握類股輪動投資機會。
3個月 | 6個月 | 1年 | 2年 | 成立以來 (2020/7/10) |
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本基金績效(%) | -0.19 | 0.58 | -18.12 | 29.28 | 55.40 |
同類型基金(%) | 1.51 | -3.08 | -28.54 | 1.33 | - |
排名/檔數 | 70 / 110 | 15 / 106 | 10 / 99 | 2 / 88 | - |
注意:(1)上述所載之投資策略為現階段因應市場狀況所擬定,未來仍可能隨市場之變化彈性調整投資策略。(2)以上產業非為推薦之意,僅為示意參考,投資人須衡量自身之投資風險。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。 (3) 同類型基金係採投信投顧公會分類之投資國內一般股票型。資料來源:投信投顧公會基金績效評比表、國泰投信整理,2022/12/30
美國12月的消費者物價(CPI)年增率滑落至6.5%,低於市場預期,預計2023上半年通膨將快速回落。
美國在今年股市大幅調整後,MSCI美國ESG大型成長股指數本益比已落回合理區間,投資價值浮現。
注意:有關基金之ESG 資訊,投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊,並可參閱國泰投信官方網站( https://cathsite.tw/nEPVNym)。 資料來源︰Bloomberg,(本益比期間為2017/11-2022/11)、國泰投信整理,2022/12
Strong Growth
Trend Investing
Above ESG A Rating
Risk Control
3個月 | 6個月 | 成立以來 (2022/1/13) |
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本基金績效(%)-新台幣 / 美元 | 3.01 / 6.41 | 2.67 / -0.66 | -7.60 / -16.82 |
同類型基金績效(%) | 1.36 | -0.87 | - |
新台幣排名 / 美元排名 / 檔數 | 6 / 1 / 18 | 1 / 8 / 18 | - |
注意:(1)以上所載之投資策略為現階段因應市場狀況所擬定,未來仍可能隨市場之變化彈性調整投資策略。(2)有關基金之ESG 資訊,投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊,並可訊請參閱國泰投信官方網站( https://cathsite.tw/nEPVNym)。 (3) 同類型基金係採投信投顧公會分類之股票型/跨國投資/單一國家/市場型/美國/美國-股票型。 資料來源:投信投顧公會基金績效評比表、國泰投信整理,2022/12/30
美國投資等級債收益率達5.42%,相較其他債券表現,更具吸引力!
債券價格跌破百元,為過去20年罕見的低點,折價顯示資本利得空間浮現。
注意:上述指數皆為含息報酬指數,僅供參考用途,各指數之收益率不代表基金之配息率,亦不代表基金現在或未來之報酬率。 資料來源:Bloomberg(左圖指數由左至右係採用彭博美國投資等級公司債指數LUACTRUU Index、彭博歐洲投資等級公司債指數LP05TREU Index、彭博美國主權債指數LUATTRUU Index、彭博歐洲主權債指數I02514EU Index,資料截至2022/12/30;右圖指數採用彭博美國投資等級公司債指數LUACTRUU Index,資料區間:2000/01/03-2022/12/30),國泰投信整理。
主動挑選美國優質債券
可搭配非投資等級債券增益
長期表現穩健
核心抗波動資產
安心掌握優質收益
收益率位居高檔投資價值浮現
注意:(1)上述所載之投資策略為現階段因應市場狀況所擬定,未來仍可能隨市場之變化彈性調整投資策略,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。(2)投資等級債券定義為信用評等依標準普爾(Standard & Poor’s)評等等級BBB-以上(含)或穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)評等等級Baa3以上(含)或惠譽國際信用評等公司(Fitch Ratings)評等等級BBB-以上(含)。信用評等未必能完全反應該標的之信用風險且隨時可能改變。本說明非代表本基金未來必然之配置,未來投資將依公開說明書規範及當時市場環境與經濟現況而調整。 資料來源:國泰投信,資料時間2022/11/30
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