美伊衝突驚擾市場 | 中租投顧

2020-01-07

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美伊衝突驚擾市場

邁入2020年不到一週,中東局勢出現意外發展,美國與伊朗衝突升溫,全球股市為之一震,週五美股道瓊下跌233點,週一早盤亞太股市也大都走跌,其中日經指數下跌超過400點,台灣與韓國股市也都回檔超過1%,投資人該如何面對美伊雙方的衝突與矛盾呢?

衝突始末

圖一、近期美伊衝突事件

2019/12/28

2019/12/29

2019/12/31

2020/01/03

2020/01/06

伊拉克真主黨發射火箭炮,使得一名美國承包商死亡,四名美軍與伊拉克軍受傷

美國反擊,空襲伊拉克及敘利亞的真主黨基地,造成至少25死51傷

伊拉克親伊朗派系認為美軍空襲無根據,發動萬人示威,圍攻巴格達美國大使館,大使館外圍遭縱火損毀。

美國採用無人機空襲伊朗「聖城旅」指揮官,蘇萊曼尼將軍被炸死。

伊朗揚言報復,並稱將不再遵守伊核協定的限制。前一日美國川普警告伊朗,美軍已鎖定伊朗52個重要設施,若仍要報復,美軍將快速反擊。

資料來源:Bloomberg,先鋒投顧整理;資料日期:2020/01/06。

圖一可看出,自2019年12月28日起,美國與伊朗的衝突就不斷地升溫,導火線始於一名美國民間軍事承包商,在親伊朗的伊拉克真主黨攻擊中而喪生,隨後美國展開反擊,空襲真主黨在伊拉克與敘利亞的基地,造成大規模傷亡,此舉使得親伊朗的伊拉克民眾憤怒,認為美國攻擊毫無根據,因此在12月31日包圍美國大使館,並焚毀美國國旗與破壞大使館外圍,而後續美國於1月3日使用無人機空襲,狙殺伊朗將軍蘇萊曼尼更將本次的衝突升至最高點。

股市回檔,黃金原油飆

全球市場也因這次的美伊衝突大幅震盪,首當其衝的即為美國股市,週五(1月3日)道瓊收盤下跌233點,1月6號亞洲市場時間,小道瓊電子盤,開盤下跌95點,亞股也為之震盪,日、韓、台股均跌逾1%。

而黃金與原油則因避險情緒與擔憂原油供給,價格上揚。現貨黃金因避險資金湧入,上週上漲2.76%,週一開盤更跳空上漲,觸即1580美元的位置;布蘭特原油當週上漲2.14%,週一開盤一樣跳空上漲,觸即70美元/每桶的價位。

多元分配減少風險

2019年令市場擔憂的中美貿易終於準備握手言和時,卻又爆發中東地緣政治風險,突如其來的軍事行動,令投資人措手不及,預期美伊衝突議題會對近期市場造成震盪,投資人需持續關注後續發展。但要提醒投資人無需過度悲觀,因中東地緣風險對於美國企業盈收以及勞動市場的並無直接關聯,只要沒有爆發大規模戰爭,近期的市場拉回,都可視為低檔佈局的機會,畢竟在全球央行降息以及美國總統選舉的政治利多下,股市仍有上漲的潛力。

投資人可藉此機會檢視自己的投資組合,若在股票部位已有不錯的獲利,可分批獲利了結,落袋為安,或是佈局避險資產增加投資組合的多樣性,例如:政府債券、投資級債或是黃金。投資市場本就變化多端,多元分散的策略在此時此刻更能彰顯價值。

先鋒觀點

中東緊張局勢需持續關注,但無需過度擔憂,與其擔心害怕市場動盪,反而應藉此審視自己投資組合並可部分佈局避險資產,增加投資組合多樣性,化被動為主動,而且以目前的經濟環境來看,全球央行鴿派政策令市場資金維持寬鬆,中美貿易也即將簽署,這些應能支撐全球股市。

較保守的投資人可以選擇多元資產的基金或是高評等債券基金佈局,較積極的投資人則可以逢低佈局股票型基金,或是投資與美股關聯性較低的市場,例如:中國基金。

先鋒推薦

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以上資料來源(除特別說明)Bloomberg,先鋒投顧整理;以上資料日期(除特別說明)2020/01/06

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