富蘭克林觀點 :AI、減肥藥吸睛 科技、生技定期定額打造微笑曲線

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富蘭克林觀點 :AI、減肥藥吸睛 科技、生技定期定額打造微笑曲線
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(本文章為富蘭克林投顧行銷資訊,2024年04月)

ChatGPT問世讓人們見識到AI在提高生產力上的能力,激起了一波AI投資熱潮,對AI的旺盛需求也助推Nvidia、微軟等科技巨頭股價表現強勢,無獨有偶,在生技製藥領域也有一個堪比AI的題材,那就是「減肥藥」,領頭羊是諾和諾德(Novo Nordisk)與禮來藥廠(Eli Lilly),2大廠近期發現GLP-1減肥藥還可用於治療心血管、腎衰竭等疾病,也讓減肥藥領域與AI一樣開啟一波大廠軍備競賽。隨著AI與減肥藥可能帶起新一波產業革命,對於想參與行情的投資人,建議以定期定額方式來投資科技和生技股。

富蘭克林股票團隊資深副總裁 強納森‧柯堤斯表示,2023年生成式AI成為市場主流,並重新點燃投資者對AI晶片、軟體、運算基礎設施公司的興趣,因市場認為AI是智慧型手機以來影響科技產業最大的事件。

 
  • 生成式AI成為市場主流,並重新點燃投資者對AI晶片、軟體、運算基礎設施公司的興趣
  • 富蘭克林股票團隊資深副總裁 依凡‧麥可羅指出,團隊正持續關注減肥藥前景,諾和諾德與禮來藥廠是領先者,但其他生技公司也致力於開發GLP-1藥物,安進(Amgen)預計將在2024年稍晚獲得臨床數據,日前被羅氏(Roche)收購的Carmot Therapeutics則正在進行注射型GLP-1藥物二期臨床試驗,口服型GLP-1藥物也處於一期臨床試驗階段。

    隨市場對AI與減肥藥的需求爆發,研究機構紛紛給出了樂觀的預估,Statista Market Insights (2023.6)便預計生成式AI市場規模至2030年可望達到2070億美元,複合年增長率(CAGR)達24%,而醫藥資訊顧問公司IQVIA(2024.1)則預計,至2028年的五年,肥胖領域醫療支出複合年增長率(CAGR)可望達到24-27%,是所有治療領域中最高。

  • 富蘭克林證券投顧建議,科技產業型基金應聚焦於AI、雲端運算等「數位轉型」趨勢主題,納入包含Nvidia、微軟、AMD等AI領域指標股,抓穩生成式AI投資契機;至於生技產業型基金則採大小通吃策略,布局產品線多元、營運穩健的大型股外,也可持有具題材性、爆發動能、及預期受惠於併購活動的中小型股。

    富蘭克林投顧表示,科技股和生技股的共同點是,波動度向來高於其他產業,使得投資人難以抓穩投資良機,觀察長期數據顯示,科技股可望持續受益於科技發展趨勢,生技股則擁有人口高齡化及伴隨而來龐大醫療支出等長線題材加持,根據統計,任意期間定期定額投資那斯達克綜合指數平均漲幅分別達20.2%、25.04%(表一,理柏資訊,原幣計價),正報酬機率均超過八成;任意期間定期定額投資NBI生技指數三年都能取得不錯的成果,因此,「定期定額」可說是參與科技股與生技股長期投資趨勢的良方。 投資人也可藉由美國平衡型基金為核心並搭配定期定額投資科技 或 生技型基金來打造攻守兼備的投資組合,共享科技、生技股中長期投資利基。

  • 團隊正持續關注減肥藥前景,諾和諾德與禮來藥廠是領先者
 
表一:那斯達克綜合指數成立以來任意月份進場「定期定額」投資的報酬率(%)
投資期間 一年 二年 三年 五年 十年
平均報酬率 6.56% 12.92% 20.20% 37.87% 91.52%
收紅機率 72.04% 79.15% 84.55% 88.06% 97.30%
最佳報酬率 66.31% 109.24% 145.11% 224.34% 474.62%
最差報酬率 -43.15% -47.57% -48.61% -45.21% -34.58%

資料來源:理柏資訊,原幣計價,以那斯達克綜合指數進行計算,統計期間為1971年2月至2024年3月。 定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款,遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。‹以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數›

 
表二:NBI生技指數成立以來任意月份進場「定期定額」投資的報酬率(%)
投資期間 一年 二年 三年 五年 十年
平均報酬率 8.14% 16.88% 25.04% 44.90% 85.43%
收紅機率 65.25% 71.64% 80.91% 85.62% 96.75%
最佳報酬率 151.84% 245.69% 287.73% 364.48% 283.86%
最差報酬率 -35.21% -43.48% -44.02% -18.07% -12.12%

資料來源:理柏資訊,原幣計價,以NBI生技指數進行計算,統計期間為1993年11月至2024年3月。 定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款,遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。‹以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數›

 

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