投資不必拆三檔 AI×收益×新興市場一次到位

（本文章為富蘭克林投顧行銷資訊2026年05月）

您是否常有這種感覺：想投資的標的很多，卻又不知該如何分配? 一邊想抓住 AI 長線趨勢，一邊又期望投資組合能有現金流支援生活，同時又想掌握新興市場漲升爆發力，但要同時做到，往往就得拆成好幾檔：一檔追成長、一檔求收益、再一檔分散到新興市場。

這時候，「新興股＋新興債、同一檔」的配置思維就很聰明：既可參與新興市場和AI的成長題材，也能把新興市場的收益來源放進來，讓投資組合在不同市場情境下都不至於只靠單邊行情撐場。

富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)就是這種思路的代表：用一檔基金，把新興市場的股債機會打包起來，讓投資人更像在「管理資產配置」，而不是天天在「追逐行情」。

一、新興市場已華麗轉身 佔據主導權

過去談新興市場，常被貼上「波動大」的標籤；但近年新興國家的投資底色正在改變。富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人悉達·查特吉表示，新興市場正引領全球發展，對全球經濟成長的貢獻持續提升且預期此趨勢將進一步加速，至2030年新興市場預計將貢獻約75%的全球成長，但這樣的變化在許多西方資產配置者中仍被嚴重低估，導致多數投資組合長期對新興市場呈現明顯減碼配置，回顧約15年前新興市場在全球股票市場中佔比甚至高於現在，近年資金主要流向美國市場使其投資集中度顯著上升，也提高整體風險，當資產配置開始重新調整時，新興市場資產價格將成為最主要受益者。

悉達·查特吉進一步指出，隨著大型雲端服務商持續擴大資本支出，甚至進一步提高投資規模，今年預期將達8000億美元，明年更可能達到1.1兆美元，顯示終端需求仍然非常強勁且可見度提高、更具穩定性，在此趨勢下台灣與南韓在AI供應鏈中的地位將持續受惠。在固定收益資產方面，成熟市場的實質收益率相對偏低，甚至目前數據有高估之嫌，相較之下新興市場債券，特別是拉丁美洲地區的債券，不僅名目收益率高，其實質收益率同樣具有吸引力，即便可能受匯率波動影響，也能提供一定程度的保護。

二、這檔坐擁5大優勢 讓您投資一步到位

富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)坐擁以下5大投資優勢：

優勢１：基金短中長期表現名列前茅

富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)短中長期績效報酬居同類型基金之冠。

資料來源︰理柏資訊，本基金以美元A股累積型股份為例，取原幣計價績效，單位:%。截至2026/4/30，波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差，波動風險越低排名越前面。同類型基金取境外其他平衡混和型基金平均績效。基金過去績效不代表未來績效之保證。

優勢２：經理團隊經歷厚實、後援豐沛

富蘭克林為新興市場投資領頭羊之一，深耕資歷近40年，富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)更是集股債團隊資源之大成，這檔基金共享富蘭克林坦伯頓新興市場股票團隊、全球宏觀投資團隊、多元資產團隊等三大團隊之豐沛的投研資源。

優勢３：五星評等

本基金獲晨星*基金績效評等五顆星肯定。
(*截至2026/4/30，晨星基金評等是晨星依據基金報酬、風險、費用等面向，評估在同類型基金中的相對表現，並給予一至五顆星的星號評等，五顆星為最高評等。)

優勢４：股債兼備的動態配置策略

新興市場的投資難點在於：你可能看好長線，但短線波動也很有存在感。所以富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)的核心價值，不是叫你忽略波動，而是用「股＋債」設計，透過靈活資產配置來消化波動：

【股票部位】以新興市場中具長期競爭力、能把握科技與AI成長題材的企業為主，持股緊扣「AI與科技、消費、產業整合、可持續性的未來」等當紅的題材，包括台積電、三星電子及SK海力士等亞洲半導體龍頭，受惠AI熱潮股價強勢。當 AI 熱潮來臨，新興亞洲龍頭（如半導體與相關產業鏈）往往能同步受惠。

【債券部位】債市配置精選較高殖利率、擁有轉機題材及具備升值潛力的新興國家當地貨幣公債，縱覽新興市場投資機會。近年不少新興政府積極整頓財政、推動結構性改革，讓債券的「債息、債價、匯率」三條腿，有機會一起發力，對績效較有正面貢獻。

資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2026/4。持債存續期間為每單位利率變動對債券價格之影響，用以衡量利率風險高低。「到期殖利率」：為基金所有持債之加權平均到期殖利率，其乃假設每一債券均持有至到期且期間所收的債息均滾入再投資計算而得的平均年收益率。納入計算之資產皆包括所有持債。基金持債到期殖利率不代表基金報酬率或配息率。「基金存續期間」：基金持債存續期間為每單位利率變動對債券價格之影響，用以衡量利率風險高低。以上不代表對任一個股之買賣建議，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。

優勢５：可持續性配息政策

很多人聽到可持續的「月配/月收益」政策，會直覺聯想到「穩穩領」。先把這個迷思收起來：基金配息不代表基金實際報酬，且配息可能來自收益或本金；任何由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。

那為什麼「月收益」仍值得被討論？因為它更像一種「現金流的管理方式」。這檔基金的經理團隊會依據未來市場展望與各資產收益水準評估，調整年度配息政策，目標是讓投資人對現金留有相對可預期的規劃，這種設計相當適合每月有現金流需求的投資人，像是退休族群，或是有固定家庭支出需求等。

三、結語：投資不必拆三檔，重點是你的配置要像「策略」

富蘭克林證券投顧分析，歷經多年且多次危機淬鍊，新興市場體質轉強，現階段外匯存底持續累積、當地債市規模擴大降低對外債的依賴，具備高實質殖利率優勢，在評價面優勢與多數國家公債相對高殖利率表現的襯托，彰顯新興股債市場於非美元資產的布局價值甚至是全球戰略投資地位。

富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)用股債兼備的方式，把 AI × 收益 × 新興市場的三大投資題材匯聚在一檔基金中，讓投資人分散風險的同時，還能不錯過新興市場結構性成長所帶來的投資契機。