川普變化球 如何用台股全壘打完封受惠產業?

首頁 投資情報 市場快訊
川普變化球 如何用台股全壘打完封受惠產業?
分享到

(本文章由台中銀投信提供,中租基金平台編輯,2024年11月)

川普(Donald Trump)繼2016年後再次勝選並重返白宮,大選落幕後投資人積極找尋投資新方向,川普表示上任後首要任務是修復美國,從312票對上賀錦麗226票壓倒性勝選,推測有足夠的支持來推動各項政策,確保他的施政方針能順利執行,川普政策將對美國經濟和台灣股市產生何種影響?

本文匯整了:

歷史經驗 股市反應基本面

過去川普不時提出爆炸性言論引起股市波動,主因政策方向以「美國優先」、「實用主義」和「重商主義」,雖有可能再因其發表之言論加劇股市的波動,然依據過去經驗,言論所造成的波動並未影響股市多頭趨勢,選舉非影響股市的關鍵,基本面才是。回顧近三屆美國總統大選選後加權指數表現(下圖.),剛選完股市多震盪,隨選後時間拉長至後40日、60日台股平均表現,台股平均漲幅分別為2.80%、4.60%,正報酬機率達75%。

 
圖. 歷屆美總統大選後 加權指數正報酬機率達七成五
圖. 歷屆美總統大選後 加權指數正報酬機率達七成五

資料來源:台中銀投信整理,國票投顧,彭博,2024/11/14

台股具韌性 選股為關鍵

對於台股產業,回顧2016年川普首次當選後一個月,台股各類股當中,電力設備和金融漲幅近8%、資訊服務亦有近6%漲幅,為主要強勢類股,2016年川普首次當選後一季,電腦及週邊設備、電子零組件、電子通路、其他電子,漲幅由負翻正。2024/11川普順利當選,投資可找尋潛力股佈局未來表現,例如美國對中國的制裁及疫情造成半導體製造在地化成形,除了去中化,也發展「台灣+1」,台積電 至美、德、日設廠,聯電與世界(原先即有8吋廠)也至新加坡設廠,去中化估計提升台廠競爭力。

在金融股方面,若川普實施高關稅政見,將產生通膨惡化疑慮,預期FED對未來降息政策採取更為謹慎的態度,將使長天期美債殖利率長期走升,可能將壓縮金融業原先預期降息債券價格上漲而產生的資本利得獲利空間,但本業獲利優異的金融業則不受影響。傳產類股方面,雖對汽車產業建立關稅壁壘,強化美國在地廠商,台廠汽車零組件供應商生產地多在中國和台灣等地,除了在兩岸有生產基地外,另在北美設廠就近供應當地客戶,此外台廠更有許多具國際競爭力的企業,例如文創產業的遊戲股、低軌衛星台灣供應鏈有未來長線商機、電子紙技術全球首屈一指,可藉由三檔台股主動型基金一次打包川普時代下的潛力股票。

 
表. 運用台股基金布局 川普政策概念
表. 運用台股基金布局 川普政策概念

資料來源:台中銀投信整理,彭博,2024/10/31

選後雜音 投資布局好時點

隨美國新任總統就任,股市不確定性逐漸消弭,過往經驗只要經濟不衰退,大多都會出現慶祝行情,市場焦點也將轉回企業財報和基本面,惟須注意美國通膨數據以及Fed相對應的利率政策,因此近期若股市出現波動,適合採以分批佈局台股長線行情。

※以上提及類股僅為舉例說明,非為類股推薦,基金投資組合請詳見台中銀投信官網https://www.tcbsitc.com.tw/
※投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
※投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。

 
 

【台中銀投信獨立經營管理】
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站中查詢。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。公開說明書備索,或至本公司網站https://www.tcbsitc.com.tw,或公開資訊觀測站https://mops.twse.com.tw 查詢下載。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息組成項目,可於本公司網站https://www.tcbsitc.com.tw查詢。投資遞延手續費C類型及N類型者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用,請參閱本基金公開說明書「壹、基金概況\九、(二)受益人應負擔費用之項目及其計算、給付方式」之說明。本基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,基金投資可能發生部分或全部本金之損失,投資人須自負盈虧。
台中銀證券投資信託股份有限公司 | 地址:100台北市新生南路一段50號4樓 | 電話:(02)2351-1707 | 網址:https://www.tcbsitc.com.tw | 傳真:(02)2321-5770

相關文章