施羅德台美雙引擎投資策略：台股衝刺、美元債護航

(本文章為施羅德投信行銷資訊，2025年第四季)

隨著聯準會降息揭幕2025年第四季的展開，全球資金潮預計啟動一波漲勢動能。台股作為AI供應鏈的重要一環，成長潛力備受矚目。

但在熱度背後，投資人也面臨一個現實問題：在追求台股成長機會的同時，是否也能兼顧風險平衡？這正是施羅德台美雙利多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)想要解決的投資課題。

台股強勢飆漲，但單押風險不容忽視

台股近幾年在全球股市中表現鶴立雞群，自2021年到2025年台股上漲超過50%，領先美股與全球，尤其在AI、半導體、電子零組件等主題帶動下，指數屢創新高。不少投資人選擇加碼台股，甚至將資產集中在單一市場，希望搭上成長列車。

過去20年台股與美股中長期投資報酬率領先其他市場

資料來源：Lipper，台幣銀聯，2005/3/31－2025/3/31。使用指數：台股 = Taiwan SE TR；美股 = S&P 500 TR；亞股(不含日本)=MSCI AC Asia ex Japan TR USD；歐股=MSCI Europe TR USD；新興股=MSCI EM TR USD；日股 = Topix TR 請注意：過去績效僅供參考，不代表未來績效之保證。

然而，市場的本質就是波動。當台股部位過高，一旦遇到地緣政治、政策變化或資金流向反轉，投資組合將難以抵禦逆風。這也是為什麼「分散配置」在2025年依然是資產管理的核心原則。

降息循環啟動，債券資產再度吸睛

全球央行陸續進入降息循環，雖然利率開始下調，但殖利率水準仍處於歷史高檔。這意味著債券資產不僅可望能提供持續收益，還具備資本利得潛力。

• 隨著聯準會啟動降息公債殖利率也隨之下降

  

• 1990年以來美元國聯準會首降始息後債券指數表現

  

請注意：過去績效僅供參考，不代表未來績效之保證。 資料來源：Bloomberg, Barclays Research, 2025/9/12。，經百勝晞時間包括1990/7/13－1995/7/6－1998/9/30－2001/1/3－2002/1/11－2007/9/18－2008/10/8－2019/8/1－2020/3/3。上述最多指數為：美國公債ICE BofA AAA US Treasury TR、美元認證認書ICE BofA U.S. Corporate Master TR

對投資人而言，這是一個「一箭雙鵰」的機會：一邊領息，一邊又能參與債券價格上漲資本利得的潛力。尤其是美元投資等級債，在相對好的信評下能嚴控風險，在高利率環境下提供具吸引力的月配息機制，是有現金流需求的投資人的良好選擇。

台股 + 美元債：雙引擎配置的魅力

施羅德台美雙利多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)，正是為這樣的市場環境而設計。它以「台股 + 美元投資等級債」為核心配置，結合成長與收益兩大引擎，打造靈活、抗震、具備月配息機制的投資組合。

台股部位：掌握高成長主題

由施羅德台股團隊操盤，基金聚焦AI、資訊科技、金融等趨勢，精選具競爭力的台灣企業，掌握台股的成長動能，並因應市場前景視盤勢佈局修正後落底的傳產。施羅德全球投資研究團隊具備國際視野與在地研究優勢，能綜觀全球情勢並快速反應在地市場變化，調整持股策略。

美元債部位：穩定領息、降低波動

基金配置美元計價投資等級債券，偏好中天期債，以金融優先順位債券等受惠於高利率環境的產業，提供優質收益來源，同時在工業及能源產業持續尋找具投資價值之標的。月配息機制讓投資人每月都能收到現金流，無論是補貼生活開銷或再投資都相當便利。

靈活調整：應對市場變化

施羅德台美雙利投資策略可視景氣循環階段動態調整股債比重，因應波動風險，提升資產效率。這種靈活性讓基金在多變的市場中更具韌性。除此之外，也隨景氣循環階段調整台股持股策略，在復甦與成長階段，加強成長股與循環股比重，全力衝刺；而當市場趨緩下滑或落底時，加強防禦股的比重，透過細膩的操作優化操作表現。

幣別選擇：台幣與美元雙版本

本基金提供台幣與美元兩種幣別級別，讓投資人可依自身資產配置需求、匯率觀點或現金流安排自由選擇。無論是偏好台幣計價的在地投資人，或是希望美元資產比重提升的全球配置者，都能找到適合自己的版本。

本基金自5/20成立以來淨值走勢

資料來源：Lipper，原幣計價，目基金成立日2025/5/20～2025/10/31。

誰適合投資這檔基金？四大投資族群必看

施羅德台美雙利多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)特別適合以下族群：

• 想參與台股成長，但擔心波動過大者
• 希望每月領息，補貼生活或再投資者
• 想要一次掌握股債配置，不需自行調整者
• 尋求中長期持續回報的理財族群

對於正在尋找「成長+收益」雙重目標的投資人來說，這檔基金提供一個簡單、有效的解方。

在2025年結束前，掌握雙利、迎戰多變市場

台股有潛力，但也有波動。美元債有收益，但也需選擇。施羅德台美雙利多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)正是結合兩者優勢的資產配置方案。在降息循環與資金潮的推動下，這檔基金不僅能參與成長，也同時領息，是2025年第四季值得關注的投資選項。

投資，不只是追求報酬，更是設計一套能穿越市場風雨的策略。施羅德台美雙利策略，讓你在成長與風險之間，不必選邊站。

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