基金開箱
2026/07/29
野村質化x量化主動選股，00980A ETF連結基金一次看懂
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(本文章為野村投信行銷資訊，2026年7月)
本文匯整了：
今年上半年台股強勢表現，主要來自AI產業快速發展所帶動的企業獲利成長。全球大型雲端服務供應商（CSP）持續增加AI基礎建設投資，使台灣半導體、先進封裝、記憶體、PCB、CCL等供應鏈需求明顯升溫，企業營收與獲利同步提升，也推升整體股市表現。當然，除了企業營運等基本面持續增溫，資金推動也扮演助攻要角：投信自2023年以來連年買超、ETF市場規模持續壯大，這些都成為台股指數的堅實後台。
隨著加權指數自6月下旬創高後開始震盪，尤其鄰近的南韓股市去槓桿造成巨震連帶影響台股投資氛圍，台股多頭是否戛然而止？下半場機會該何處尋？
事實上，影響股市長期表現的關鍵，並非單純指數點位的高低，而是企業獲利是否持續成長。然而有別於過去對等關稅海嘯反彈的無腦多，今年市場波動明顯增加，指數日內常現千點以上震盪，也讓投資策略更需要兼顧成長與風險控制。相較於集中押注單一題材，多元布局與主動選股，更有機會掌握市場輪動帶來的投資機會。
許多投資人看到指數站上高檔、甚至出現震盪，難免擔心追高風險。不過，衡量投資價值不能只看點位，更重要的是企業在未來是否仍具備成長空間。
根據野村投信內部追蹤約400檔股票的研究資料顯示，2026年上市櫃企業EPS年增率預估持續上修，由年初約20%，提高至6月底約57%。其中，電子產業受惠AI需求最為明顯，整體獲利成長超過六成。
AI依舊是市場主旋律，但並非唯一亮點；野村投信台股團隊發現，金融及傳統產業也存在不少具備成長潛力的標的，尤其部分企業受惠景氣復甦或營運改善，從虧損轉為獲利，往往成為市場關注的新焦點。
若從評價角度觀察，即使指數已來到相對高位，在企業獲利快速成長支撐下，台股PEG（本益成長比）仍低於1，代表企業成長速度仍快於股價評價提升，也反映出台股整體仍具備一定投資吸引力。
資料來源：(左) 野村投信，2026/6；(右) Bloomberg，2026/6/24之預估資料。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
雖然AI長期趨勢仍然明確，但短期市場仍可能受到多項因素影響，包括：
因此，投資策略除了追求成長，也需要兼顧風險控管。
在此環境下，採取多元配置策略相對更具優勢。投資布局可聚焦具備接單能見度、獲利穩定性的 AI 核心供應鏈龍頭，同時搭配金融、傳產等高股息或防禦型族群，不僅可參與市場成長，也有助降低投資組合波動。此外，每年 6 至 9 月除權息旺季，也為不少金融及傳產股提供收益機會。
隨著市場輪動速度加快，僅依靠追蹤指數或押注單一熱門題材，已不容易取得超額報酬。企業是否具備持續接單能力、技術優勢、獲利品質及產業競爭力，重新成為市場評價的重要依據。
此外，鄰近市場如南韓股市波動，也可能影響整體亞洲投資氣氛。面對快速變化的市場環境，除了挑選優質企業，更重要的是掌握合理進場時機，透過主動管理降低投資組合波動，提升長期投資效率。
市場輪動速度愈來愈快，被動追蹤指數未必能掌握所有投資機會。主動式ETF最大的特色，在於經理團隊可依照市場變化調整持股，從企業基本面、產業趨勢、估值及股價動能等多個角度篩選個股，不必受制於指數權重。
00980A主動野村臺灣優選（本基金之配息來源可能為收益平準金）為台灣首檔主動式ETF，由擁有超過30年台股投資經驗的野村投資團隊負責管理。投資流程採取先進且縝密的質化調研與量化投資流程，就好比經驗豐富老司機搭配最先進自動輔助駕駛系統，希望能讓投資人在今年變化多端路況中的行車體驗減少顛簸。基金經理人並持續檢視市場變化，依照景氣循環與產業趨勢靈活調整持股配置，在追求報酬的同時，也兼顧風險管理。
在質化方面，野村台股團隊深入各產業研究、逐一拜訪個別公司了解實際營運，每家公司都有野村獨家前瞻性預估的財務指標，或稱股票研究摘要 (Stock Research Summary, SRS)，接著透過先進的基本面量化投資流程「成長、價值、動能」三因子，交叉分析一間公司的成長潛力、價值股息與股價動能效率等，亦即確保挑選「對的公司」、定錨出「對的價格」，並伺機在「對的時機」介入或者出場。
基金經理人透過分散、風險控管與持續檢視企業體質，並且依市況變化適時靈活動態調整，有助嚴控整體投組波動，讓投資人不致追高殺低，能更專注於長期回報。
*備註：截至2026年5月底，野村投信台股資產管理規模為9,940億元新台幣，包含基金/ETF/全權委託。資料來源：投信投顧公會。
00980A主動野村臺灣優選（本基金之配息來源可能為收益平準金）涵蓋上市櫃股票，精選50\~80檔持股，以上市股票為主；單一個股最高比重小於10%；前10大持股合計權重預計低於60% (目前約49%)。
資料來源：野村投信，2026/6/30。僅為資產配置說明，本文不做個別公司個股銷售及推薦之用，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的，基金投資組合因時而異，請投資人留意。
自掛牌以來截至2026/6/30，00980A無論短中長期主要期間或掛牌以來均勝過其績效指標：台灣加權指數，代表無論市場呈現趨勢多頭或震盪整理，00980A皆展現韌性、攻守兼備。
資料來源：Bloomberg，截至2026/6/30，台幣含息報酬。00980A成立以來績效取掛牌日2025/5/5起算。基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。連結基金投資人申購的是連結基金受益憑證，而非直接投資於主基金
顧名思義就是一檔共同基金連結著00980A主動ETF，投資本質上相同、但工具載體有所差異，主要適合不同投資族群：
AI仍是全球資本市場的重要成長主軸，台灣完整的科技供應鏈也持續受惠於這波產業升級。不過，隨著市場波動加劇，投資策略已不再只是追逐熱門題材，而是更重視企業基本面、合理評價以及資產配置。
透過主動式ETF，例如00980A主動野村臺灣優選（本基金之配息來源可能為收益平準金）或00980A連結基金，交由資深研究團隊、基本面分析及量化選股流程，搭配靈活調整投資組合，有望掌握AI及各產業輪動帶來的成長機會，協助投資人在變動市場中兼顧風險管理與長期投資目標。
(本文由野村投信提供)
註：文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論，非為個股之推薦，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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