想退場觀望？資金停泊新選擇！浮動利率債券 Parking 2.0策略

(本文章為安聯投信行銷資訊，2025年08月)

當金融市場波動加大時，投資人普遍選擇退場觀望，將資金轉向安全性較高標的。國內貨幣市場基金因具備高度流動性與低波動特性，往往成為資金停泊避風港。

貨幣基金規模創新高！1.13兆資金避險潮來襲

根據投信投顧公會數據，截至2025年7月底，貨幣市場基金總規模已攀升至1.13兆元，創下今年新高，較年初增加逾21%。這不僅反映投資人對市場不確定性的反應，也凸顯「資金停泊」的需求正快速升溫。

其實，資金停泊不必僅限於貨幣市場基金。若希望在維持低波動的同時，兼顧收益潛力， 安聯全球浮動利率優質債券基金(基金之配息來源可能為本金)，一個值得納入考量的進階選擇。透過浮動利率機制降低利率風險、聚焦優質債券配置，再搭配全球分散布局，在保留流動性同時，提供更具效率的資金運用方式。

資料來源：TDCC 基金資訊觀測站, 2025年7月

落袋為安 + 退場觀望？資金停泊新策略：兼顧安全與收益的基金投資配置

在市場等待階段，投資人除了追求資金安全，也希望能兼顧效率。若僅依靠單一停泊工具，往往只能達到保本效果，卻難以提升資金運用效益。此時，如何在降低波動的同時，仍保留一定收益潛力，成為關鍵課題。

安聯全球浮動利率優質債券基金(基金之配息來源可能為本金)，擁三大優勢，提供給您另一種進階停泊選項：

• 存續期間僅0.15年，年化波動度控制在低檔水準，展現資金安置所需的低波動特性。
• 浮動利率機制，票息隨市場利率調整，降低利率風險。
• 全球分散配置：以高信評債為核心，並透過全球分散配置，兼顧防禦與收益潛力。

對於等待投資時機的資金而言，這不僅是「停泊」選擇，更是進階的「策略性配置」。

安聯全球浮動利率優質債券基金(基金之配息來源可能為本金)這檔基金適合誰？三類投資人的最佳選擇

在面對市場不確定性時，不同投資人對「資金安置」的需求並不相同。

安聯全球浮動利率優質債券策略優特別適合：

• 保守型投資人：希望資金在低波動環境中停泊，避免過度承擔利率風險。
• 靈活型投資人：暫時抽離高風險資產，等待進場時機的同時，仍希望維持一定的收益機會。
• 資產配置型投資人：將其視為整體投組中的「防禦性資產」，增強流動性並優化資金運用效率。

換言之，無論是追求低波動的資金避風港，還是策略性等待行情的投資人，這檔基金都能發揮其「緩衝」與「增效」的角色。

開始體驗 Parking 2.0：停而不倦，靜中有動

傳統貨幣市場基金長期扮演暫時停泊的角色，提供安全與流動性。但在市場不確定性升高的環境下，投資人需要的不只是「靜態安置」，更希望資金能「停而不倦，靜中有動」。

浮動利率債券基金推薦

安聯全球浮動利率優質債券基金(基金之配息來源可能為本金)，正是這樣的Parking 2.0工具：

其投資組合建構方式，依照債券特性分為三大策略：

• 核心策略：優質標的
  以體質健全的發債者為主，長期具備較佳總報酬潛力，並著重相對價值的發掘。
• 成長策略：改善標的
  聚焦於體質逐步改善的發債者，一旦利多因素發酵，報酬空間可期。
• 價值策略：錯估標的
  善用市場不效率性，鎖定被低估的標的，但同時嚴格控管潛在風險，確保風險報酬比合理。

透過三大策略搭配，這檔選擇不僅具備低存續期與浮動利率的防禦特性，更能靈活捕捉收益機會。

因此，它不只是資金的「停泊站」，而是結合防禦性、效率性與策略性配置的進階Parking工具，協助投資人在等待市場機會的同時，也能讓資金持續發揮作用。

FAQ 常見問題

Q1：什麼是浮動利率債券？與固定利率債券有何不同？

A：浮動利率債券故名思義是指債券利息會隨著市場利率調整的債券基金投資工具，通常以基準利率（如美國聯邦基金利率）加上利差計算，與固定利率債券不同。可以想像成如同銀行定存的固定利率 vs 機動利率概念，只是換成債券利率。浮動利率債券的主要優勢包括：利率可以根據市場情況進行調整，降低利率風險；債券期限通常比固定利率債券期限短，在升息環境中較能保護投資收益等。

Q2：什麼是貨幣市場基金？與債券基金有何差別？

A：貨幣市場基金（Money Market Fund，簡稱貨幣基金）主要投資短期、高流動性的貨幣市場工具，如定期存單、商業本票等，存續期間通常在1年以內，通常被作為資金暫時停泊的工具。債券基金則投資中長期債券，存續期間較長。主要差異包括：貨幣市場基金流動性更高、波動更低、收益相對穩定但較低；債券基金收益潛力較高但波動也較大，對利率變化更敏感。投資人可依風險承受度和資金需求選擇適合工具。

Q3：為何基金投資會需要資金停泊工具？何時會使用到？

A：基金投資人需要資金停泊工具主要有四種情境：市場波動劇烈時的避險需求、等待更佳投資時機的暫時配置、定期獲利了結後的資金暫存，以及投資組合再平衡期間的過渡安排。特別在2025年市場不確定性升高的環境下，投資人普遍選擇「落袋為安」策略，使得貨幣市場基金規模攀升至1.13兆元創新高。資金停泊工具讓投資人能在保持靈活性的同時，避免資金閒置的機會成本。

【安聯投信獨立經營管理】110金管投信新字第013號
本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理 人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷 費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。非投資等級債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券，非投資等級債券波動較高，投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高 之比重。安聯投信總代理之盧森堡系列基金(AGIF)及其發行之境內基金，配息級別之配息可能由基金的收益或本金中支付(AMg2級別除外)，或 配息前未先扣除應負擔之相關費用(如AMg、BMg、AMf、BMf等級別)。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。AMf/BMf固 定月配類股的配息預期包括來自該級別之資本利得及淨收益，並按每股資產淨值的某一定百分比計算配息，故每期發放的每股配息金額會有變 動。因每股資產淨值每日會有變化，採用的百分比雖一致，但每次實際配息金額可能不同，且百分比率並非保證不調整，固定月配類股於績效 為負值之期間，配息通常仍會持續配發且此舉可能會加快投資價值下跌的速度，又因配息採一定百分比計算而非與收益或資本利得連動，故有 相對高的可能性會侵蝕本金，若配息金額可能會大於此級別的已實現資本利得及其他淨收益，將導致侵蝕本金。如因配息類股規模大幅減少至 一定程度時，境外基金之董事會得依其評估主動將該類股併入同基金之其它配息類股。以穩定配息為目標的配息股份會定期檢視且可能調整預 定配息金額。預定配息金額如有變動將不另行通知股東。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。有關境外基 金配息金額之決定，係由境外基金機構根據已取得之資本利得及股息收益狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金 額。若本基金因市場因素造成資本利得及股息收益狀況不佳，將可能調降目標配息金額。
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