基金開箱
2026/06/23
日本AI成長力卡位好時機？定期定額四大亮點主題
分享到
(本文章為富蘭克林投顧行銷資訊，2026年6月)
走出失落的三十年，日本華麗蛻變，當前AI加持後市水漲船高，四大亮點產業齊現，定期定額長期效益可期。
日本正歷經制度性變革，經濟逐步邁向通膨穩定、薪資成長、投資活絡與生產力提升的嶄新階段，加以企業資本效率與公司治理改革持續推進，為日本股價提供有力基本面支撐。而今更大的助力來自AI浪潮，長線布局價值標的更加多元，值得定期定額長期參與箇中精彩。
本文匯整了：
2026年以來AI相關股票的強勁上漲，主要由超預期的投資與獲利循環所帶動，而日本因處於半導體上游設備與關鍵原物料的供應地位，順勢有AI基礎建設的順風助攻，也積極反映在股價上。
以位居全球第四大半導體設備商的東京威力科創來說，專注前段製程設備，在先進製程與記憶體資本支出循環帶動下，展現高技術門檻優勢及長期成長動能，成為AI浪潮裡率先受惠的族群。
資料來源：台積電、三星電子、SK海力士，截至2025/12/31，2026年為預估。
資料來源：東京威力科創、彭博經濟研究，2026/05/22。
資料來源：彭博資訊，2026/05/29。
以上不代表對任一個股之買賣建議，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松分析，AI投資循環還在快速演進，相關企業的長期獲利前景更較先前預期強勁，投資機會範圍有會進一步擴散。
資料來源︰富蘭克林坦伯頓基金集團，統計至2026/4月底。
| 持股 | 比重% | 說明 |
|---|---|---|
| Ebara荏原製作所 | 6.44 | 主要生產工業機械和環境處理機械，同時在半導體製程中使用的CMP(化學機械研磨)設備市場占率僅次於應用材料。 |
| 東京威力科創 | 4.21 | 全球半導體設備龍頭之一，深耕前段製程設備，受惠先進製程與記憶體資本支出循環，具高技術門檻與長期成長動能。 |
| Disco | 2.35 | 半導體切割與研磨設備領導廠，產品應用於晶圓後段製程，受惠先進封裝與AI需求爆發，具高毛利與循環成長特性。 |
資料來源︰富蘭克林坦伯頓基金集團，統計至2026/4月底。
以上不代表對任一個股之買賣建議，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
富蘭克林證券投顧觀察，日本積極透過政策挹注，以強化在半導體領域的影響力並精進經濟韌性，不只為正在進行中的多年期投資循環提供額外助力，也有利於內化為長期成長潛力，進而為企業獲利前景帶來短、中、長期的正面影響。
日本半導體產業的政策重心在於更廣泛的「投資帶動成長」架構，相關投資效益有機會外溢至內需領域，包括新建產能與基礎設施需求，將有利於電機工程公司，而隨之而來的龐大融資需求，則裨益銀行產業。
預期隨著日本經濟逐步正常化，日本大型銀行可望實現多年期的每股盈餘成長與股東權益報酬率改善，部分大型銀行也積極將股東價值創造列為優先事項，像是逐步處分龐大的交叉持股部位、執行庫藏股買回以及提高股利配發等。
如何參與日股長期價值？首先，投資策略核心由富蘭克林坦伯頓日本基金團隊精選持股，以期為投資人創造長期報酬的複利成長。
資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2026年4月底持有，含現金。四大類別分別為工業題材、消費題材、金融題材、通訊科技題材。以上不代表對任一個股之買賣建議。投資人申購本基金後係持有本基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
其次是日股獨特投資優勢遍布內需與出口產業，經理團隊透過「內(內需)」、「外(出口)」兼備，聚焦消費、金融、工業和科技通訊四大主題商機，精選成長潛力的個股，在內需與出口產業間取得平衡，建構可全面分享日本特有且深具產業優勢的投資組合。
富蘭克林坦伯頓日本基金經理人邱正松表示，日股在過去30年長期被全球投資人忽略，如今正蛻變為一個多年期的投資機會，目前日股在全球投資組合中的配置仍偏低，風險報酬結構具吸引力，值得投資人以長期投資角度看待，同時善用市場不確定性，逐步提高日股等具備獨特長期報酬動能資產的配置。
| 期間/成果 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 | 十年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 投資價值 | 69,807 | 162,575 | 274,161 | 557,250 | 1,414,900 |
| 投資成本 | 60,000 | 120,000 | 180,000 | 300,000 | 600,000 |
| 報酬率 | 16.35% | 35.48% | 52.31% | 85.75% | 135.82% |
資料來源︰理柏資訊，以日幣A(acc)股為準，台幣計價統計至2026/5/31。定期定額理柏資訊假設每月扣款5000元，每月1日扣款、遇例假日則以次一營業日計算。例如：一年期之累積投資成果係假設自2025/06/01起（含）每月1日扣款，共計扣款12次之截至2026/05/31止計算而得之歷史報酬，其他期間之累積投資成果以此類推。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且基金過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。
| 報酬率(%) | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 | 波動風險 |
|---|---|---|---|---|---|
| 富蘭克林坦伯頓日本基金 | 38.79 | 58.47 | 111.61 | 145.06 | 13.60 |
| 同類型基金績效平均 | 40.69 | 46.39 | 87.48 | 114.07 | 14.72 |
| 同類型基金排名 | 13/25 | 5/25 | 4/25 | 5/24 | 6/25 |
資料來源︰理柏資訊，以日幣A(acc)股為準，日幣計價統計至2026/05/31。波動風險為過去三年月報酬率之年化標準差。同類型為理柏環球分類日本股票。基金過去績效不代表未來績效之保證。
日本廠商並非AI晶片的設計者或製造者，而是扮演「上游關鍵基礎」的角色，集中在兩大領域：
簡言之，每一顆驅動AI運算的晶片，背後幾乎都有日本材料或設備的參與。這種「隱形但不可缺」的定位，使日本廠商得以在AI資本支出持續擴張的浪潮中穩定受惠，且較終端AI應用廠商受地緣政治與市場競爭衝擊更小。（資料來源：日本經濟產業省METI、Gartner）
日本半導體政策是指日本政府為重振本國半導體產業競爭力所推動的國家級扶植計畫，核心依據為日本經濟產業省制定的「半導體・數位產業戰略」，涵蓋三大方向包含：吸引先進製程投廠、扶植本土供應鏈、鞏固關鍵材料與設備優勢，共同構成日本「投資帶動成長」的政策架構，其效益預期將外溢至電機工程、基礎建設與銀行等內需產業，是推動日本經濟結構轉型的重要動力。
