市場快訊
2026/03/03
美伊開戰免恐慌！回顧80年歷史數據，掌握逢低加碼、化危機為轉機的3大金律
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(本文章為中租基金平台行銷資訊,2026年03月)
美國伊朗開戰消息震撼全球！2月28日美國與以色列對伊朗發動大規模聯合軍事打擊，伊朗最高領袖哈米尼遇襲身亡，伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽並展開反擊。中東戰爭風險升溫，台股與全球市場劇烈震盪、台指期夜盤重挫。
面對美伊戰爭帶來的不確定性，基金投資人該恐慌贖回，還是趁機逢低佈局？本文用80年統計數據帶您看清事實，並提供3招實戰策略，幫您化地緣政治危機為投資轉機。
本篇目錄
根據 LPL Research 統計，過去80年22次地緣政治重大事件， S&P 500平均跌幅僅4.6%，美股通常會在1.5個月（約43天）完全收復失地。
換句話說，地緣政治的衝擊都只是「短期雜訊」。雖然每次危機發生時，總有人高喊「這次情況不一樣」，但攤開長達80年的歷史數據，市場的韌性驚人地一致，市場震盪過後，估值終將回歸基本面。
| 平均波段跌幅 | 平均觸底天數 | 平均恢復天數 |
|---|---|---|
| -4.6% | 20 天 | 43 天 |
| 地緣政治衝擊事件 | 事件日期 | 單日報酬率 | 期間波段跌幅 | 觸底天數 | 恢復天數 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美軍撤出阿富汗 | 2021/08/30 | 0.40% | -0.10% | 1 | 3 |
| 伊朗將軍遭空襲身亡 | 2020/01/03 | -0.70% | -0.70% | 1 | 5 |
| 沙烏地阿拉伯油田遭無人機攻擊 | 2019/09/14 | -0.30% | -4.00% | 19 | 41 |
| 北韓導彈危機 | 2017/07/28 | -0.10% | -1.50% | 14 | 36 |
| 敘利亞轟炸 | 2017/04/07 | -0.10% | -1.20% | 7 | 18 |
| 波士頓馬拉松爆炸案 | 2013/04/15 | -2.30% | -3.00% | 4 | 15 |
| 倫敦地鐵爆炸案 | 2005/07/05 | 0.90% | 0.00% | 1 | 4 |
| 馬德里爆炸案 | 2004/03/11 | -1.50% | -2.90% | 14 | 20 |
| 911 美國恐怖攻擊 | 2001/09/11 | -4.90% | -11.60% | 11 | 31 |
| 伊拉克入侵科威特 | 1990/08/02 | -1.10% | -16.90% | 71 | 189 |
| 雷根總統遇刺案 | 1981/03/30 | -0.30% | -0.30% | 1 | 2 |
| 以阿戰爭（贖罪日戰爭） | 1973/10/06 | 0.30% | -0.60% | 5 | 6 |
| 慕尼黑奧運慘案 | 1972/09/05 | -0.30% | -4.30% | 42 | 57 |
| 春節攻勢（越戰） | 1968/01/30 | -0.50% | -6.00% | 36 | 65 |
| 六日戰爭 | 1967/06/05 | -1.50% | -1.50% | 1 | 2 |
| 東京灣事件 | 1964/08/02 | -0.20% | -2.20% | 25 | 41 |
| 甘迺迪總統遇刺案 | 1963/11/22 | -2.80% | -2.80% | 1 | 1 |
| 古巴導彈危機 | 1962/10/16 | -0.30% | -6.60% | 8 | 18 |
| 蘇伊士運河危機 | 1956/10/29 | 0.30% | -1.50% | 3 | 4 |
| 匈牙利十月事件 | 1956/10/23 | -0.20% | -0.80% | 3 | 4 |
| 北韓入侵南韓（韓戰） | 1950/06/25 | -5.40% | -12.90% | 23 | 82 |
| 珍珠港事件 | 1941/12/07 | -3.80% | -19.80% | 143 | 307 |
| 平均值 | -1.1% | -4.6% | 20 | 43 |
資料來源：LPL Research
從這張表可以清楚看到，無論是1990年伊拉克入侵科威特、2001年的911事件，還是近年的各類地緣衝突，S&P 500在經歷短暫下跌後都完全收復失地。在恐慌中賣出的投資人，反而賣在了最差的價格。歷史經驗告訴我們，真正讓投資人虧損的，不是戰爭本身，而是恐慌下的非理性決策。
不建議贖回，也不建議暫停扣款。歷史數據已反覆證明，地緣衝擊是短期事件，但投資人在恐慌中做出的決策，才會造成真正的長期損失。以下是投資人最常犯的3大錯誤行為。
當新聞鋪天蓋地報導戰爭消息時，恐懼情緒會驅使投資人急於「停損」。但從LPL統計數據來看，地緣事件的平均觸底時間僅20天。如果在恐慌最高峰贖回，就等於把「帳面上的暫時虧損」變成了「確定的實際虧損」，還錯失了後續平均43天就完成的反彈行情。贖回再買回的策略聽起來合理，但你幾乎不可能精準抓到重新進場的時機點，最終結果往往是「賣低買高」。
另一個常見反應是「先暫停定期定額，等局勢明朗再說」。這看似穩健，實際上卻讓您錯過用較低成本累積單位數的黃金時期。定期定額的核心優勢就是透過持續投入，在低點時買到更多單位數，拉低整體平均成本。一旦暫停，這個優勢就歸零了。而等到「局勢明朗」時，往往市場已經反彈，您反而是用更高的價格重新開始扣款。
諾貝爾經濟學獎得主康納曼（Daniel Kahneman）關於行為經濟學的研究指出，人們面對「損失」的痛苦感受，是獲得同等「收益」喜悅的2到2.5倍。這就是為什麼在市場下跌時，即使理性上知道是好買點，情緒上就是無法按下買進鍵。投資的最大敵人不是市場波動，而是人性，想破解人性追高殺低之道，就要懂得使用「機制」取代「情緒」。預先設定好交易規則，讓系統自動執行，才能真正做到「別人恐懼時我貪婪」。
面對波動，中租基金平台的「靈活扣」機制能助您理性應對。提供多項進階功能，其中有３種程式化交易模式，能讓系統在市場修正時，自動執行逢低買進，不僅免去盯盤壓力，更能有效克服人性恐慌。以下我們將透過實際情境，手把手帶您完成自動化設定。
基金淨值跌破技術均線時，系統自動提高扣款金額。這是中租基金平台獨創的定期不定額機制，系統自動比對基金最新淨值與N日均線（可選10/20/60/120日），一旦淨值跌破預設均線，就自動觸發加碼扣款，幫助您在技術面相對低點增加基金單位數。以目前的地緣政治震盪來說，建議可運用短期均線，設定淨值跌破10日均線（雙週線）即加碼扣款。
假設每月定期定額3,000元投資全球股票型基金，您可設定：
• 淨值跌破 10日均線（雙週線） → 扣款金額加碼至5,000元
• 淨值跌破 20日均線（月線） → 扣款金額加碼至8,000元
• 淨值跌破 60日均線（季線） → 扣款金額加碼至10,000元
效果：當戰事導致基金淨值回檔跌破月線時，系統自動將扣款金額提高至8,000元，無需手動判斷，也不必克服「現在買會不會太早」的心理障礙。
依您的持有成本報酬率，自動低買多、高買少。以該契約的基金庫存報酬率作為判斷依據，均價扣會根據您的「基金庫存報酬率」來自動判斷，當報酬率表現越難看，系統幫您買越多；報酬率轉正後，則幫您買少一點。您可以一次設定四個階梯式條件，每逢扣款日系統會自動擇優執行。特別適合長期定期定額，想依自身持有成本來調控進場力道的投資人。
假設每月 5,000 元定期定額投資美國大型股基金，您可設定：
• 庫存報酬率 -5% → 扣款金額加碼至8,000元
• 庫存報酬率 -10% → 扣款金額加碼至12,000元
• 庫存報酬率 +10% → 扣款金額減碼至3,000元
• 庫存報酬率 +20% → 扣款金額減碼至2,000元
效果：如果衝突使庫存報酬率跌至-10%，系統自動加碼至12,000元，趁低點大幅壓低持有成本。市場回升轉正時自動減碼，實現「低買多、高買少」的理想紀律。
市場急跌達設定幅度時，自動觸發單筆加碼買進。預先設定觸發條件（例如基金淨值較前10日跌幅達5%），一旦市場出現劇烈回檔，系統立即執行單筆加碼。這項機制特別適合擁有額外閒置資金，並希望在突發事件導致的崩跌中，快速建立低點部位的進階投資人。
抄底投可以設定多組條件同時運作，建議用「兩個維度」交叉組合，打造完整的逢低搶進網：
邏輯很簡單：跌得越快，通常代表恐慌性賣壓越重，但根據歷史數據，這類急跌的恢復速度也越快，正是值得加大投入的時機。但到底要設幾個條件？加碼金額要設定多少？就要取決您手中的銀彈（閒置資金）有多少可以運用。若以前述觸底加恢復的平均天數大約２個月來看，建議投資人可先評估這個波段想用多少資金加碼，若期間觸發抄底投多次，您的銀彈是否夠用？再來進行適合自己的抄底加碼設定。
假設每月定期定額3,000元，另預留一筆錢作為抄底資金，您可依照自身資金多寡設定：
• 基金淨值較前20日下跌達5% → 自動觸發單筆加碼6,000元（回檔試水溫）
• 基金淨值較前20日下跌達10% → 自動觸發單筆加碼10,000元（回深加碼）
• 基金淨值較前10日下跌達5% → 自動觸發單筆加碼15,000元（短期急跌重押）
• 基金淨值較前10日下跌達10% → 自動觸發單筆加碼30,000元（恐慌全力搶進）
效果：不需盯盤、不需猶豫，市場因突發事件急跌觸發條件時，系統直接幫你執行買進，完美實踐「別人恐懼時我貪婪」。
有用。以 S&P 500 過去十年的數據回測，單純定期定額的報酬率為 94.2%，但若搭配「抄底投」機制，報酬率將顯著提升至 115.2%。這超過 21 個百分點的領先，反映在最終本利和上，足足多出近 58 萬元。以下詳細拆解三種策略的實際績效表現。
| 定期定額啟用抄底投 | 抄底投觸發 | 總投入本金 | 最終本利和 | 定期定額部位報酬率 | 抄底投部位報酬率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 策略一：單純定期定額，未啟用抄底投 | － | 72 萬 | 139.8 萬 | 94.2% | － |
| 策略二：定期定額＋下跌10%抄底投，下跌18%停止抄底投 | 34 次 | 92.4 萬 | 181.9 萬 | 106.2% | |
| 策略三：定期定額＋下跌10%抄底投 | 45 次 | 99 萬 | 197.9 萬 | 115.2% |
資料來源：Lipper，中租基金平台整理，標普500指數，2015/1/1-2024/12/31。定期定額每月1、15號扣款3,000元，單筆加碼抄底投條件為當基金最新淨值與前20日淨值相比，跌幅達標時觸發扣款6,000元。以上指數試算僅供參考，非基金之實際績效，亦不保證基金未來之表現。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
面對美伊戰爭引發的市場波動，投資人最需要的不是「頻繁操作」，而是保持冷靜並落實應對策略。首先，堅持「定期定額不中斷」是度過震盪期的核心法則；第二則是啟動中租基金平台的「靈活扣」進階功能；最後，請務必透過全球多元資產或跨區域的分散配置來降低單一市場風險，透過資產間的互補性提升整體投資組合的耐震韌性，讓財富在戰雲密佈的局勢下依然有機會穩健增長。
均線（移動平均線）是將基金淨值在一段期間內取平均值所畫出的趨勢線，以中租「均線扣」為例，有10日、20日、60日、120日均線，分別代表雙週、月度、季度、半年的平均價格。當基金淨值跌破均線，通常代表目前價格低於該期間的平均水準，可視為相對低點的參考訊號。中租「均線扣」能在淨值跌破指定均線時自動提高扣款金額，幫助投資人在技術面低點系統化加碼。
兩者的觸發邏輯不同。均線扣和均價扣屬於「定期不定額」，扣款時點與您原本的定期定額相同（例如每月1號、15號），差別在於系統會在扣款日依據條件自動調整金額，符合加碼條件就扣多一點，不符合就維持原額。而抄底投屬於「事件觸發型單筆加碼」，沒有固定扣款日，當基金淨值的跌幅達到您預設的門檻時（例如較前10日下跌10%），系統會立即執行一次性的單筆買進。簡單來說，定期不定額是「固定時間、彈性金額」，抄底投是「不定時間、條件到就買」，兩者可以同時啟用、互相搭配。
最晚須於扣款日前一個營業日13：30前完成申請。若超過此時點，該筆設定將順延至下一次扣款日生效，建議提早設定，以免遇到市場急跌時因尚未生效而錯失觸發機會。
