投資觀點
2025/12/25
AI應用爆發！2026機器人科技五大趨勢搶先看
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(本文章為中租基金平台行銷資訊，2025年12月)
本文匯整了:
AI市場目前正處於從基礎建設向應用轉型的關鍵階段。過去兩年半，市場主要集中於AI基礎建設的投資，包括GPU、數據中心和雲端運算等領域。然而，2026年的重點將逐漸轉向AI應用，特別是邊緣AI（Edge AI）和實體AI（Physical AI）。雖然AI智慧手機和推理技術的發展仍在初期，但記憶體技術已成為一個亮點，顯示出顯著的成長潛力。未來，投資者應關注AI應用的進一步發展，特別是在推理技術和實體AI領域的機會。
AI技術正在快速提升企業軟體的效率，特別是在企業軟體和數據治理領域。大規模語言模型（LLM）的應用需要結構化的數據治理和安全性，這為數據治理和安全相關的軟體公司帶來了投資機會。例如，CrowdStrike 和 Datadog 等公司利用AI代理提升產品效能，顯著提高了生產力並降低運營成本。此外，AI軟體的估值目前處於歷史低點，特別是企業軟體的應用場景正在快速成長。投資者應關注這些在AI應用中具有明顯競爭優勢的軟體公司，特別是在數據安全和數據結構化方面有專業技術的企業。
記憶體和半導體市場在AI基礎建設中扮演著關鍵角色。隨著AI推理和應用需求的增加，記憶體技術（如HBM高頻寬記憶體）成為市場的焦點。SK Hynix、Micron和TSMC等公司在這一領域表現出色，Micron的股價自年初以來已上漲190%。此外，雖然市場對於高資本支出的擔憂仍存，但這些公司的自由現金流仍然保持正向，顯示其資金運用的穩健性。未來兩年，記憶體和半導體市場的供需不平衡將持續為投資者提供成長機會。
實體機器人是AI市場中快速崛起的重要領域，涵蓋了機器人、無人駕駛汽車（Robotaxis）和人形機器人（Humanoids）等應用。中國在實體機器人領域的表現尤為突出，特別是在機器人出租車和人形機器人方面，已經超越了西方國家。中國的人形機器人技術不僅成本低廉（如Unitree的機器人單價僅約1萬美元），還在物流、倉儲和製造業中展現了巨大的應用潛力。例如，Amazon的物流中心利用協作機器人實現了高效的包裝和配送流程，從下單到包裝完成僅需7分鐘，整個過程在11至12分鐘內即可完成裝車配送。
此外，醫療領域的機器人技術也在快速成長，例如Intuitive Surgical的手術機器人，其股價在今年表現出色。儘管目前人形機器人的銷售占比仍然較小，但隨著技術的進步和應用場景的擴展，未來的成長潛力巨大。值得注意的是，許多相關公司仍為私人持有，或其人形機器人相關業務占比過低（如Tesla的Optimus機器人），因此投資者需謹慎選擇具有高成長潛力的供應鏈公司，例如Infinion、TSMC和NXP等。
雲端運算的持續成長為AI基礎設施帶來了巨大的資本支出需求。AI代理（AI Agents）的應用需要全天候運行，對雲端計算和存儲容量的需求持續增加。儘管雲端運算在2022年經歷了短暫的消化期，但隨著更多應用的出現，雲端計算的需求再次進入成長軌道。更多應用的出現，例如AI驅動的電子商務、個性化推薦和動態定價，進一步推動了雲端基礎設施的需求。投資者應關注雲端基礎設施相關的公司，例如Datadog、MongoDB和Snowflake，這些公司在多雲管理和數據處理方面具有領先地位。
邊緣AI是指將人工智慧運算部署在終端裝置（如手機、穿戴裝置、工業感測器）上，而非完全依賴雲端伺服器。這種技術能降低延遲、提升隱私保護，並減少數據傳輸成本。隨著AI智慧手機與物聯網裝置普及，邊緣AI相關的晶片與記憶體需求將持續成長，為半導體供應鏈帶來新一波投資機會。
HBM（High Bandwidth Memory，高頻寬記憶體）是一種專為高效能運算設計的記憶體技術，能以極高速度傳輸大量數據，特別適合AI訓練與推理所需的密集運算。由於生成式AI與大型語言模型對運算效能要求極高，HBM已成為AI伺服器與GPU的關鍵零組件，推動SK Hynix、Micron等記憶體大廠股價表現亮眼。
AI代理是一種能自主執行任務的人工智慧系統，不同於傳統AI僅回應單一指令，AI代理可以理解目標、規劃步驟、調用工具，並持續運作直到完成任務。例如自動化客服、智慧排程助理、程式碼自動生成等應用，都屬於AI代理範疇。由於AI代理需要全天候運行並處理大量數據，對雲端運算與儲存容量的需求大幅增加，進一步帶動雲端基礎設施相關企業的成長動能。
