基金入門
2026/11/04
TISA完整攻略：綁約 2 年、只能定期定額？中租均價扣、均線扣如何在限制中靈活理財
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(本文章為中租基金平台行銷資訊，2026年11月)
TISA（臺灣個人投資儲蓄帳戶）是金管會推動的退休投資帳戶，只能定期定額、每月 1,000 元起，且需連續扣款滿 24 個月。
台灣邁入超高齡社會，退休金缺口成為必須正視的問題。勞保、勞退這兩根支柱之外，由個人自行準備的第三支柱，重要性明顯提高。金管會推動TISA，就是要來補上這第三支柱。
為了讓民眾願意投入，金管會拉著基金業者一起讓利，推出費用與門檻都更低的專屬基金。但拿了這些好處，買法也跟一般基金不同。從誰能開戶、能買什麼、怎麼下單，到贖回時的規定，都跟你熟悉的方式不太一樣。以下就把 TISA的規則完整走一遍，並看看TISA在中租基金平台，可以怎麼搭配「均價扣」與「均線扣（獨家功能）」這兩項定期不定額功能。
TISA有一套自己的規則，從開戶、申購到贖回，都跟一般基金不太一樣。這些規定看起來瑣碎，但邏輯其實一致：制度希望你長期、規律地投入，以下就依實際流程走一遍。
首先，要買 TISA基金必須先開立 TISA帳戶。它跟你原本的一般基金帳戶是分開的兩個戶頭，資產分開管理，不會混在一起。
申辦資格僅限自然人，法人不能參加。適用對象為本國居民，以及因工作、婚姻、生活而長居台灣並持有居留證的外籍人士。年齡沒有硬性下限，父母也可以為未成年子女開戶。帳戶數量的部分，同一個銷售機構只能開立一個 TISA帳戶，但你可以在不同的銀行、券商或基金平台各開一戶。
TISA帳戶不是什麼基金都能購買，目前只能買主動式基金或ETF 連結基金（並非在證券交易所掛牌交易的 ETF），可投資標的分兩類：一是投信專為 TISA發行的「TISA級別基金」，二是早期退休專案沿用下來的「R 級別基金」。兩者都是為長期退休準備設計的級別，在申購手續費與經理費上都有優惠。
這些基金並不是平台自己挑的，而是由 TISA基金委員會統一篩選。門檻包括成立須滿三年、基金規模達新台幣 5 億元以上，還要通過國際評鑑機構的評等標準（晨星三星或理柏 3 級以上）。等於在你自己判斷之前，先有一層專家把關。另外，TISA級別基金只有累積型，沒有台灣投資人熟悉的配息型。這是刻意的設計，讓報酬全數留在帳戶裡繼續滾，才能發揮長期複利的效果。
這部分是 TISA跟一般基金差異最多的地方：TISA只能定期定額，不能單筆申購。不論你手上有多少閒錢、對後市多有把握，在 TISA帳戶裡都只能按月定期扣款（可設置多個扣款日）。制度的用意是讓投資變成習慣，而不是一次性的決定，所以單筆申購這條路從一開始就沒有開放。
TISA申購金額門檻很低，每月最低 1,000 元就能開始，對小資族與投資新手相當友善。上限則依各檔基金公開說明書規定，不同基金不一樣，有些不設限、有些會訂在一定金額以內，申購前須先確認。
另外有兩個限制容易被忽略。第一，TISA基金只能透過 TISA帳戶下單，不能用一般帳戶申購，兩個戶頭的交易是分開的。第二，TISA基金不能作為轉換的轉入標的，換句話說，你沒辦法把手上其他基金轉進來變成 TISA部位，只能靠每月扣款慢慢累積。
TISA規定，自第一次成功扣款日起算，須連續以定期定額方式成功扣款滿 24 個月；若契約在期間內中斷，自中斷之日起算的六個月內，不得就同一基金級別再新增定期定額契約。也就是說，申購前得先掂量一下，這筆錢能不能連續投入兩年。
註：六個月的限制只適用於中斷的那一檔基金，其他 TISA基金不受影響，仍可正常申購。舉例來說，若你扣的是 A 基金而中途中斷，六個月內不能再新增 A 基金的定期定額契約，但改扣 B 基金完全沒問題。
不過，「什麼情況算中斷」以及中斷後怎麼處理，各通路的規定不盡相同。以中租基金平台為例，整體規則相對有彈性。
中租以「月」為單位判斷是否中斷。同一檔基金可以在一個月內設定多個扣款日，只要當月至少有一個日期扣款成功，這個月就算成功扣款，24 個月的累計不受影響；只有當月所有扣款日都失敗，才會被視為中斷。此外，每個扣款日各有 3 次失敗額度。某個扣款日失敗達 3 次後，該日期會停止扣款，但其他扣款日不受影響，仍可繼續進行。
舉例來說，假設同一檔基金設了 1 日到 5 日共五個扣款日，每個日期各可容許失敗 3 次。若 1 日累計三個月都扣款失敗，之後就不再扣 1 日，只會繼續扣 2 至 5 日；而在這三個月裡，只要 2 至 5 日中有任一天扣款成功，當月就算成功，不會觸發任何罰則。換句話說，多設幾個扣款日，等於替自己多留幾次補救的機會。
這也是中租和其他通路最大的不同。多數通路把每一個扣款日各自視為一張獨立契約，只要某個扣款日失敗，那張契約就會終止，24 個月的累計也跟著中斷，還會觸發六個月內不得新增的限制。中租則是把同一檔基金的所有扣款日整合成一張契約：就算其中一個日期扣款失敗，只要其他日期成功，契約就不會終止，連續 24 個月的扣款紀錄也能延續下去。對投資人來說，這代表一次帳戶餘額不足，不會讓前面累積的月份白費。
除了扣款失敗，贖回也可能讓契約中斷。一般而言，各通路的規定如下：
同樣是買基金，TISA級別基金與一般共同基金在費用、門檻與商品條件上都不一樣。會有這些差別，是因為 TISA級別基金是基金公司配合政策、專為長期退休準備所發行的專屬級別，因此在費用上讓利，商品條件也相對單純。以下就用表格將 TISA級別基金與一般共同基金做一次完整比較：
| TISA級別基金 | 一般共同基金 | |
|---|---|---|
| 申購手續費 | 0手續費 | 依通路與活動而定，中租基金平台0手續費 |
| 經理費 | 1% 以下 | 各基金不一，常見約1%~2% |
| 最低申購金額 | 每月 1,000 元起 | 依通路與基金規定，中租基金平台為單筆最低3000元、定期定額最低3000元 |
| 申購方式 | 只能定期定額 | 單筆、定期定額皆可 |
| 計價幣別 | 限新台幣 | 新台幣、外幣皆有 |
| 配息 | 只有累積型，不配息 | 累積型、配息型皆有 |
| 標的篩選 | 須通過 TISA基金委員會篩選 | 無統一篩選標準 |
| 基金數量 | 數十檔 | 數千檔 |
前面提過，TISA級別基金只能定期定額。規則本身不難理解，但真正遇到市場大跌時，問題就來了：你沒辦法當下單筆加碼投入。想在低點多買一點，是投資人很自然的念頭，但在 TISA定期定額的規則下，這件事還有得做嗎？
TISA要求的是投資人「以定期定額方式申購」，約束的是扣款的形式，有固定契約、按約定日期扣款。至於每次扣多少，制度並沒有要求固定，可以依需求調整，只要符合各檔基金的最低申購金額與每日申購上限即可。
中租基金平台的定期定額靈活扣契約正是建立在這一點上。契約本身仍屬定期定額，但可以進階設定「均價扣」或「均線扣」，由系統在扣款日依你設定的條件自動調整金額。契約不會中斷，24 個月的連續紀錄也照常累積。
均價扣是中租基金平台原有的「定期（不）定額」功能，這是目前業界普遍採用的定期（不）定額機制，它的核心邏輯是以投資人持有的「基金庫存報酬率」作為觸發條件，來判定是否「增加」或「減少」扣款金額，最多可以同時設置4個條件，不過需要注意的是，系統只會擇一條件扣款，不會同時觸發。
舉例來說，小明設定每次基本扣款5,000元，但加上2個「均價扣」條件，條件1.庫存報酬率低於負5%加碼、扣7,000元，條件2.庫存報酬率高於10%減碼、扣4,000元。若在扣款日前一個台灣營業日（基準日），小明的基金報酬率為負7%時，則扣款日會觸發條件1，扣款7,000元；若扣款日前一個台灣營業日，小明的基金報酬率為12%時，則扣款日會觸發條件2，扣款4,000元。
另外，均價扣的基金庫存報酬率僅計算定期（不）定額契約的庫存單位數，不包含在途交易、單筆加碼、轉換-轉入、轉申購-轉入以及合併的庫存單位數。
「均線扣」是中租基金平台獨家推出的加碼機制，不同於均價扣可加碼可減碼，均線扣只負責加碼。它是以「基金淨值低於N日均線」作為觸發條件，系統會自動比對基金淨值，當淨值低於投資人設定的N日平均淨值時，系統會觸發「定期不定額」扣款。投資人可以設定10日、20日、60日、120日等不同均線參數，相當於技術線圖的雙周線、月線、季線及半年線。同樣的，均線扣也能同時設置4個觸發條件，當系統觸發時，會擇一條件扣款。
以下圖為例，假設小明每月 15 日為定期定額扣款日，並設定「均線扣」進階條件：「最新淨值低於10日平均淨值時，扣款6,000元新台幣」。系統會在扣款日（15日）的前一個營業日（即基準日）比對契約基金的最新淨值與10日的平均淨值，若符合條件，則會觸發扣款。在圖片中，基準日（14日）基金最新淨值為8.5，而10日平均淨值為8.76。由於最新淨值低於平均淨值，因此觸發【均線扣】的加碼機制，小明將在15日扣款6,000元新台幣。
補充說明一點，若當月有觸發「均價扣」或「均線扣」的扣款條件，原來設定的扣款金額會被觸發條件的扣款金額取代，不用擔心被重複扣款。
資料來源：中租基金平台整理。
同樣是市場下跌，均價扣可能叫你加碼，均線扣卻可能按兵不動；反過來也一樣。差別在於一個看你自己的帳面，一個看市場的位置。TISA綁約兩年，這段期間市場一定會有起伏，而你能調整的只有每次扣多少。所以該用哪一種，其實沒有標準答案，得看你的資金狀況、持有時間，以及當下的行情型態。以下用四個常見情境說明。
TISA每月最低 1,000 元就能起扣，門檻低，很多人是從這裡開始接觸定期定額的。如果你也是投資新手，或是每月能投入的金額有限，「均價扣」相對適合。
一來它的依據就是你自己的庫存報酬率，數字直接反映在帳上，比較容易從中感受到市場的變化；二來 TISA綁約兩年，這段期間本來就會經歷漲跌，用均價扣走完一輪，等於實際經歷過一次逢低加碼、逢高減碼的完整循環，對之後判斷加碼時機會有幫助。
資金有限的人也適合從均價扣入手。它的加碼會受到自身庫存報酬率牽制，不像均線扣可能因為市場連續走弱而頻繁觸發，比較不容易在兩年還沒走完之前就把投資預算用光。
TISA 基金的風格從穩健到積極都有，有積極型的台股基金，也有走勢較平穩的平衡型基金。如果你選的是後者，就要留意均價扣的一個限制。
均價扣是依庫存報酬率加減碼的。如果基金走勢平穩，帳面損益長期在小幅區間內游走，就不容易觸發加碼或減碼的門檻，定期不定額的效果也會打折。這種情況下，搭配短天期的「均線扣」會更合適。設定 10 日或 20 日均線，只要淨值短線回落到均線下方就會觸發加碼，能抓到那些幅度不大、但確實存在的回檔。
TISA綁約兩年，只要你照常扣下去，總會走到「持有一段時間、帳上有獲利」這一步。這時候如果市場進入震盪整理，漲一段又跌一段，均價扣就會變得保守。原因在於你手上多半是正報酬的部位，即使淨值回落，報酬率也未必掉到觸發加碼的區間。均線扣的判斷依據是基金淨值與均線的相對位置，跟你賺多少無關，所以不受這個影響。
不過震盪整理期真正的重點，是均線怎麼搭。單設一條短均線，回檔一點就觸發，加碼頻繁但幅度小；單設一條長均線，又可能整段盤整都等不到訊號。比較常見的做法是短、長天期一起設定：10 日、20 日對應小幅回檔，60 日、120 日對應較深的修正，形成小跌小買、大跌大買的節奏。
在 TISA兩年的扣款期間裡，行情很難一路順風，這種分層設定的意義就在於：不管市場是小震盪還是大回檔，都有對應的加碼條件在運作，不會整段時間都停在原本的扣款金額。
市場一路走高的時候，均線扣多半不會有動作，因為淨值始終站在均線之上，加碼條件沒有成立的機會。這時候均線扣只會照原本的金額扣款。均價扣則不同，它是兩種工具中唯一能「減碼」的。當庫存報酬率達到你設定的門檻，例如超過 10%，系統就會自動少扣，省下來的錢可以留著，等下次市場回檔時再用來加碼。
這對要扣滿兩年的 TISA 用戶特別重要。「漲時少扣、跌時多扣」的節奏，能讓兩年的總投入更平衡。不過，減碼也代表上漲時投入得比較少，建議減碼幅度不要設太大，例如從 5,000 元減到 4,000 元，保留基本的投入節奏。
前面四個情境談的是二選一，但實際投資時，市場不會只有一種型態。中租基金平台的靈活扣讓「均價扣」與「均線扣」可以同時啟用，投資人能依個人風險偏好、市場環境與標的特性，結合兩種機制的優勢，不必一開始就押注在單一的判斷邏輯上。
不行。TISA級別基金只能透過 TISA帳戶以定期定額方式申購，單筆申購這條路是關閉的，而抄底投屬於中租基金平台的單筆加碼工具，同樣無法在 TISA契約下使用。
如果你的需求是「市場跌深時多投一點」，在 TISA底下可行的做法是定期不定額，也就是在定期定額契約上設定如中租基金平台的「均價扣」或「均線扣」功能，由系統在扣款日依條件加(減)碼金額。方式跟單筆加碼不同，但目的相近。
目前還沒有正式實施，但已在規劃中。行政院在 2026 年 10 月 22 日拍板定調「TISA 2.0」的租稅優惠方向。為了鼓勵大家早點開始存退休金，行政院已請金管會和財政部規劃台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）第二階段的稅務優惠，重點有三個：
不過，目前租稅優惠還在規劃階段，需要先修法才能上路，預計最快明年完成修法、2028年報稅時適用。所以在稅務優惠正式實施之前，TISA的好處主要還是在費用上，包括申購免手續費、經理費低於1%。
以中租為例，扣款失敗不會立刻讓契約終止。中租以「月」為單位判斷是否中斷：同一檔基金在一個月內可設定多個扣款日，只要當月至少有一個日期扣款成功，這個月就算成功扣款；只有當月所有扣款日都失敗，才會被視為中斷。此外，每個扣款日各有 3 次失敗額度，某個扣款日失敗達 3 次後就會停止扣款，但其他扣款日仍可繼續進行。
若真的被視為中斷，契約就會終止，之後也無法恢復扣款；同一基金級別須待六個月後，才能重新設定定期定額契約。不過不會有違約金，已享有的費用優惠也不會被追回，已投入的部位仍然是你的，可以隨時贖回。
