投資大師的忠告，全球股市打折拍賣，別當手中沒有小麥的人？

(本文章為中租基金平台行銷資訊，2025年4月)

縱橫股海70餘年的德國投資巨擘科斯托蘭尼曾說過：「小麥下跌時，手中沒有小麥的人，小麥上漲時，也不會有小麥。」簡單明瞭地點出許多投資人的通病，在市場低迷時裹足不前，等到市場回暖上漲時，才又悔不當初。當全球股市遭逢重拳狙擊之際，如何在市場恐慌時保持冷靜，把握千載難逢的打折機會，將成為決定投資成敗的關鍵。

借鑒美股百年經驗，掌握股市抄底的藝術

歷史是最好的老師，「逢低買進」理應順應市場波動，而不是毫無策略性地盲投。通常，市場下跌幅度越大，反彈後的回報往往越豐厚，但這種情況發生的頻率較低。跌幅小的情況倒是頻繁且常見，雖然市場修復後的回報可能不如大跌時的低接操作亮眼，但其優勢在於能提供更多小幅下跌時的扣款進場機會，藉由頻繁地扣款加速累積投資本金。

回顧自1928年以來的美股表現，近百年間的漲跌與發生頻率似乎有跡可循。若美股在年內跌幅15%已屬較大回檔，平均每2.5年會發生；而年內跌幅達20%，落入技術性熊市，市場則會開始出現懷疑衰退的擔憂情緒，平均每4年才會發生。本次川普關稅戰引爆的全球股災，若自今年二月高點回落來看，標普500已下跌17.6%、那斯達克下跌22.2%、台灣加權指數下跌22.2%（截至4/7），均已落入是否步入衰退的懷疑階段。

1928年以來標普500指數跌幅與發生規律

資料來源：Charlie Bilello，2025/2/13。以上指數歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。

操作建議：定期定額「中租靈活扣」搭配階梯式單筆加碼策略

面對充滿不確定性的全球經濟局勢，擬定投資策略會比猜測市場走向更為重要。中租基金平台建議投資人此時應重新檢視手上「閒置資金」是否可因應未來半年甚至一年的扣款，適度調整扣款頻率與金額。

1.  閒置資金充裕者

從「小跌小買」改為「大跌大買」，善用「中租靈活扣」進階功能「抄底投」，根據市場跌幅的不同階段，設定階梯式單筆加碼策略，在跌幅達到特定水平時增加投資力度，才有機會在市場回升時充分享受投資豐收的果實。

2.  閒置資金有限者

可減少每月定期扣款次數，相當於延長扣款頻率，再搭配中租不定額加碼功能「均線扣」或「均價扣」，以有限資金把握低接機會，有助於提高投資效率。

3.  閒置資金不足者

若無可加碼的閒置資金，仍應堅持「定期定額」長期扣款，不要停扣，以免錯失股市低點，損失長期投資的複利效果。

到底該不該「抄底投」？實際試算發現，十年後本利和竟然差很大？

下列表格是以美股標普500指數為例，假設投資人於每月1、15號定期定額投入3,000元，搭配啟用不同跌幅的「抄底投」條件，每次跌幅達標時觸發單筆加碼扣款6,000元，觀察過去十年回測結果，我們可以清楚看到不同跌幅抄底策略的實際表現差異。

傳統定期定額十年的投資回報94.2%，已經相當驚人了，幾乎快達到資產翻倍的效果，最終本利和達到1,398,370元。然而，若有聰明啟用「抄底投」功能，順應市場波動，在低點時單筆加碼買進，無論選擇5%、10%、15%、20%哪種跌幅觸發條件，都能顯著地提升整體投資績效。

值得注意的是，上述「抄底投」試算是假設所有跌幅均加碼相同金額。如果能根據小跌、中跌、大跌設定的不同扣款金額「不同」，於大跌時加大扣款力度，投資成果可能更佳亮眼。
 

市場的低谷往往是醞釀未來財富的沃土，當全球股市正經歷一場難得的「打折拍賣」時，切莫因為恐懼而錯失良機，成為手中沒有「小麥」的人。惟全球經濟和政策變數複雜難測，投資人仍需保持理性判斷，根據自身的財務狀況與風險承受能力，制定最適合自己的投資計畫。謹守投資紀律，保持耐心，並堅持長期投資的理念，才是穩健累積財富的長久之道。