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2026/11/09
聯博觀點：科技回檔+利率波動，投資如何布局？「全方衛」多元布局，收益成長機會All In One
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(本文章為聯博投信行銷資訊，2026年11月)
近期全球金融市場波動升高，隨著油價上揚、美國9月CPI與PPI通膨數據均高於市場預期，加上市場重新檢視AI投資效益，科技股與大型成長股出現回檔。另一方面，市場持續評估聯準會後續政策方向，美國與歐洲公債殖利率回落，帶動全球投資等級公司債、綜合債與公債同步走揚。當股市風格快速輪動、股債表現分化，投資人如何兼顧成長、收益與防禦，成為現階段資產配置關鍵。
聯博-全球多元收益基金（基金之配息來源可能為本金）現階段配置約股4債6為基礎，整合股票、固定收益與非傳統收益#策略，並依市場環境彈性調整配置。基金以「全、方、衛」三大面向。透過多元報酬來源相互搭配，力求在不同市場情境下兼顧成長、收益與風險管理。
過往績效不保證未來結果。本基金A級別美元成立於2014年12月11日。投資資產配置部位得隨時間變動。上述數字因小數點進位因素，投資組合加總比重可能不完全為100%。#非傳統收益為股票選擇權策略，股票4成配置包含股票選擇權策略。過投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。*全球股票目前配置低波動股票、美國大型成長股票之配置。截至2026年9月30日。資料來源：聯博。
有別於傳統高股息，本基金並非單純追求高股利，而是以動能高息股、低波動股、美國大型成長股與新興市場股票相互搭配，兼顧品質、收益與成長。其中，動能高息股目前占基金約21.7% (截至2026年9月30日)，為股票部位中比重最高的策略。選股除考量收益外，也重視企業盈餘、成長動能與評價，藉此發掘具股息收益及成長潛力的企業；再搭配信用債、主權債及股票選擇權等收益來源，避免投資組合過度依賴單一風格或單一市場。
投資組合將隨時間改變，無法保證投資策略將達成其投資目標。僅供說明使用，過往分析與當前預測不保證未來結果。由於四捨五入，數字總計可能與實際總和不符。資料截至2026年9月30日。資料來源：MSCI與聯博。
投資機會橫跨AI生態系、跨國金融、醫療保健、能源與基礎建設等全球主題。沿AI價值鏈布局設備材料、AI晶片、基礎建設，以及平台、服務與應用，並聚焦商業化加速、獲利能見度逐步浮現的階段；同時透過不同產業與區域分散，降低單一題材波動的影響。
基金透過股債搭配、分散配置與動態調整，提升投資組合韌性。截至2026年9月30日，A級別美元近1年、2年及3年波動度分別為7.60%、6.72%及7.25%，同類型基金四分位排名分別為第1、第1及第2四分位。
過往績效不保證未來結果。*同類型為依據Lipper Global – Mixed Asset USD Balance- Global(全球美元混合平衡)基金分類，共13檔同類型基金。四分位數是將績效由小至大排列，並分成四等份，第一個四分位數代表排名位在前25%、第二個四分位數代表排名位在26%~50%之區間，以此類推。資料來源： 理柏與聯博。資料日期：2026年9月30日。
近年來，全球市場歷經升息循環、通膨壓力、地緣政治衝突及政策不確定性等多重挑戰，波動明顯升高。然而，市場也再次證明，沒有任何單一資產或產業能夠在所有環境下持續領先，多元配置依然是長期投資最重要的基石。
聯博-全球多元收益基金（基金之配息來源可能為本金）透過跨資產、跨區域與跨投資風格配置，將成長動能、多元息收與風險分散納入同一投資組合。當市場風險偏好下降時，固定收益與防禦型資產可提供穩定性；當經濟與企業獲利改善時，股票資產則有機會成為推動報酬的主要動能。透過不同資產間的互補效果，投資組合得以在多變的市場環境中維持更穩健的表現。與其猜測單一贏家，不如以「全方衛」整合成長動能、多元息收與防禦能力，追求兼顧成長與收益的長期投資成果。
