市場快訊
2024/04/23
富蘭克林觀點 :AI、減肥藥吸睛 科技、生技定期定額打造微笑曲線
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(本文章為富蘭克林投顧行銷資訊，2024年04月)
ChatGPT問世讓人們見識到AI在提高生產力上的能力，激起了一波AI投資熱潮，對AI的旺盛需求也助推Nvidia、微軟等科技巨頭股價表現強勢，無獨有偶，在生技製藥領域也有一個堪比AI的題材，那就是「減肥藥」，領頭羊是諾和諾德(Novo Nordisk)與禮來藥廠(Eli Lilly)，2大廠近期發現GLP-1減肥藥還可用於治療心血管、腎衰竭等疾病，也讓減肥藥領域與AI一樣開啟一波大廠軍備競賽。隨著AI與減肥藥可能帶起新一波產業革命，對於想參與行情的投資人，建議以定期定額方式來投資科技和生技股。
富蘭克林股票團隊資深副總裁 強納森‧柯堤斯表示，2023年生成式AI成為市場主流，並重新點燃投資者對AI晶片、軟體、運算基礎設施公司的興趣，因市場認為AI是智慧型手機以來影響科技產業最大的事件。
富蘭克林股票團隊資深副總裁 依凡‧麥可羅指出，團隊正持續關注減肥藥前景，諾和諾德與禮來藥廠是領先者，但其他生技公司也致力於開發GLP-1藥物，安進(Amgen)預計將在2024年稍晚獲得臨床數據，日前被羅氏(Roche)收購的Carmot Therapeutics則正在進行注射型GLP-1藥物二期臨床試驗，口服型GLP-1藥物也處於一期臨床試驗階段。
隨市場對AI與減肥藥的需求爆發，研究機構紛紛給出了樂觀的預估，Statista Market Insights (2023.6)便預計生成式AI市場規模至2030年可望達到2070億美元，複合年增長率(CAGR)達24%，而醫藥資訊顧問公司IQVIA(2024.1)則預計，至2028年的五年，肥胖領域醫療支出複合年增長率(CAGR)可望達到24-27%，是所有治療領域中最高。
富蘭克林證券投顧建議，科技產業型基金應聚焦於AI、雲端運算等「數位轉型」趨勢主題，納入包含Nvidia、微軟、AMD等AI領域指標股，抓穩生成式AI投資契機；至於生技產業型基金則採大小通吃策略，布局產品線多元、營運穩健的大型股外，也可持有具題材性、爆發動能、及預期受惠於併購活動的中小型股。
富蘭克林投顧表示，科技股和生技股的共同點是，波動度向來高於其他產業，使得投資人難以抓穩投資良機，觀察長期數據顯示，科技股可望持續受益於科技發展趨勢，生技股則擁有人口高齡化及伴隨而來龐大醫療支出等長線題材加持，根據統計，任意期間定期定額投資那斯達克綜合指數平均漲幅分別達20.2%、25.04%(表一，理柏資訊，原幣計價)，正報酬機率均超過八成；任意期間定期定額投資NBI生技指數三年都能取得不錯的成果，因此，「定期定額」可說是參與科技股與生技股長期投資趨勢的良方。 投資人也可藉由美國平衡型基金為核心並搭配定期定額投資科技 或 生技型基金來打造攻守兼備的投資組合，共享科技、生技股中長期投資利基。
| 投資期間 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 | 十年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 平均報酬率 | 6.56% | 12.92% | 20.20% | 37.87% | 91.52% |
| 收紅機率 | 72.04% | 79.15% | 84.55% | 88.06% | 97.30% |
| 最佳報酬率 | 66.31% | 109.24% | 145.11% | 224.34% | 474.62% |
| 最差報酬率 | -43.15% | -47.57% | -48.61% | -45.21% | -34.58% |
資料來源：理柏資訊，原幣計價，以那斯達克綜合指數進行計算，統計期間為1971年2月至2024年3月。 定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。‹以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數›
| 投資期間 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 | 十年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 平均報酬率 | 8.14% | 16.88% | 25.04% | 44.90% | 85.43% |
| 收紅機率 | 65.25% | 71.64% | 80.91% | 85.62% | 96.75% |
| 最佳報酬率 | 151.84% | 245.69% | 287.73% | 364.48% | 283.86% |
| 最差報酬率 | -35.21% | -43.48% | -44.02% | -18.07% | -12.12% |
資料來源：理柏資訊，原幣計價，以NBI生技指數進行計算，統計期間為1993年11月至2024年3月。 定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。‹以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數›
