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2026/05/29
AI從燒錢到獲利，「安聯AI收益成長策略」怎麼抓住浪尖?
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(本文章為安聯投信行銷資訊，2026年5月)
本文匯整了：
過去幾年，AI快速發展帶動科技股與主要指數創下新高，也使部分領域的評價水準明顯上升。然而，在AI需求帶動下，許多企業的獲利成長速度同樣提升，即使股價創高，投資價值仍可能持續累積，而預期贏家全拿的心理，更是對許多產業帶來巨大衝擊，包括早期的線上教育平台公司，或近期遭遇逆風的軟體和金融服務等公司。
隨著市場從「題材行情」走向「基本面驗證」，資金對企業獲利能力與商業模式的要求更加嚴格。AI投資機會依然存在，但挑選標的的難度明顯提高。從產業基本面來看，大型雲端服務商持續提高資本支出，AI資料中心、算力設備與相關基礎建設仍處於擴張階段。在高需求推動下，AI供應鏈仍有機會創造新的成長動能。
*全球大廠再度上修2026年AI投資，最新預估美國前5大雲端企業2026年資本支出超過7,000億美元，2027年則接近9,000億美元。
資料來源：Morgan Stanley， 2026/4/22。本文提及個股僅為說明之用，不代表本基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
2026年初，大型雲端服務商（CSP）再次宣布超出預期的資本支出計畫。這反映AI需求仍在快速擴大。例如ChatGPT用戶增速回升，Google Gemini月活躍用戶已超過7.5億，加上Amazon Alexa+、Anthropic Claude等AI Agent持續推出，科技巨頭正加速布局AI生態系。不害怕過度投資，更害怕被踢出AI賽道，積極的投資成為膽小鬼遊戲中的唯一解方。
安聯AI收益成長團隊指出，目前市場資金已從「概念齊漲」轉向「結構分化」。投資焦點集中在AI基礎建設，例如半導體、算力與相關硬體。同時，隨著AI應用逐步落地，部分軟體領域仍具長期發展潛力，包括雲端平台、資訊安全與大型系統整合等領域。
*紅利係指股票的潛在現金股利能力與股價成長潛力，非指基金之收益或配息。本文提及個股僅為說明之用，不代表基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。
資料來源：安聯環球投資， 2026。上述投資策略與流程無法保證在所有投資市場情況下均有效，投資人應依據其個人風險狀況，尤其是在市場低迷時期，評估其長期投資能力，不代表投資建議或商品之推介。
不同企業在成長週期中的資本需求與風險特性並不相同，挑選最適合的資產，有望更好的參與成長機會。
例如：
透過為每家公司選擇最合適的資產形式，投資組合在不同市場環境下仍能保持彈性。當企業評價或基本面出現變化時，也能靈活調整資產配置，提升投資效率。
資料來源：Bloomberg，2024/12/31-2026/5/8。可轉換有價證券面臨有價證券須在最佳轉換價格前進行轉換的額外風險。以上所提及個別標的僅供說明使用，而並非對提供購買或出售任何證券股份或投資意見或推薦。以上所提及的任何證券不一定在本文發表的時間或其他任何日期包含在投資組合當中。本文提及個股僅為說明之用，不代表本基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。
安聯AI收益成長策略透過50%股票、35%可轉債與15%公司債的多資產配置，並搭以不同資產的特性，讓投資組合在參與AI成長的同時，也能分散單一市場波動的影響。
除了資本利得外，投資組合亦可透過多元收益來源提升整體穩定度，包括股票股利、債券利息，以及掩護性買權策略所帶來的權利金收入。
此外，策略透過定期再平衡機制，維持資產配置的結構與風險水準。在市場震盪或盤整的環境下，多元現金流有機會成為投資組合的重要支撐，使投資人能持續參與AI長期成長機會。
資料來源∶安聯投信，2026。 投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。基金具有靈活選擇權操作機制，選擇權操作採賣出選擇權，為『Covered Call』策略，是指『有現股保護』的買權操作，透過賣出買權的同時投資現股（例如：持有A股票並對A股票進行賣出買權之策略），選擇權策略為靈活操作，掩護性買權(Covered Call Option) 策略可能導致投資組合放棄任何高於選擇權履約價/行使價的股票價格增值機會。
觀察過往科技創新的發展軌跡，通常會先由硬體與基礎建設帶動，隨後擴展到軟體應用，最後進一步滲透至各產業。本輪AI發展同樣呈現類似的結構。
安聯AI收益成長策略基於過往經驗，注重三大主題進行布局，掌握1.早期建設紅利，2.卡位軟體機會，3.布局各行各業受惠AI驅動的結構成長紅利。目前主要聚焦在
產業方面，科技巨頭競相投資，就是為了打好AI進一步運行的基礎，科技之外，其中像是需求外溢帶動的相關產業，如工業也是著重布局，領先導入AI技術的醫療生技、金融服務等，同樣有廣泛的布局。
*本基金聚焦投資AI主題，波動度較大，投資人應留意自身風險承受度。
資料來源：2026/4/30。Lipper台灣，環球平衡型，AT-美元級別，基金成立日2024/8/28。 本頁面所包部分基金資訊係由 Lipper（Refinitiv 旗下公司）提供，並受以下聲明約束：版權所有 © 2026 Refinitiv。保留一切權利。Lipper 對內容之任何錯誤或延遲，或因信賴該內容而採取的任何行動，不負任何責任。基金績效表現按資產淨值為基礎計算，配息滾入再投資。如投資人以非基金計價幣別之貨幣申購基金，須自行承擔匯率變動之風險。基金績效表現按資產淨值為基礎計算，配息滾入再投資。如投資人以非基金計價幣別之貨幣申購基金，須自行承擔匯率變動之風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去績效亦不代表未來績效之保證本頁面所包部分基金資訊係由 Lipper（Refinitiv 旗下公司）提供，並受以下聲明約束：版權所有 © 2026 Refinitiv。保留一切權利。Lipper 對內容之任何錯誤或延遲，或因信賴該內容而採取的任何行動，不負任何責任。基金績效表現按資產淨值為基礎計算，配息滾入再投資。如投資人以非基金計價幣別之貨幣申購基金，須自行承擔匯率變動之風險。基金績效表現按資產淨值為基礎計算，配息滾入再投資。如投資人以非基金計價幣別之貨幣申購基金，須自行承擔匯率變動之風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去績效亦不代表未來績效之保證
投資人可依自身現金流需求選擇適合的配置方式。若暫時沒有資金支出需求，希望將投資成果持續投入、放大長期累積效果，則可選擇累積級別；若有固定現金流需求，則可考慮配息級別，以擬定之每月收益分配頻率作為資金運用的一環。
安聯 AI 收益成長策略的設計重點，在於透過股票、可轉債與公司債等多重資產配置，搭配收益策略，讓投資人在參與 AI 趨勢的同時，能有更多元的收益來源選擇。
安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
資料來源:：安聯投信，Bloomberg，2026/4/30。 以上所提及個別標的僅供說明使用，而並非對提供購買或出售任何證券股份或投資意見或推薦。*投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
希望參與 AI 對產業與企業獲利帶來的結構性影響，而非僅關注短期題材輪動。
透過股票、可轉債與公司債配置，分散單一股票或單一產業帶來的波動。
可依自身需求選擇配息或累積級別，將 AI 投資納入整體資產配置與收益安排。
AI競賽無限延伸，關鍵不只是看見趨勢，而是找到參與的方式。 透過多重資產策略，你的投資也有機會抓住致富動能!
【安聯投信 獨立經營管理】115金管投信新字第003號
本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。非投資等級債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券，非投資等級債券波動較高，投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。 有關境內配息級別受益權單位原則上將每月進行收益分配評估，決定應分配之收益金額，惟不保證每月均執行分配。分配金額若未達新台幣300元、未達美元100元、未達人民幣600元時，當月不予分配；若為銷售機構分配金額未達一定金額時，當月不予分配，並將收益分配再申購配息級別受益權單位，該部分之申購手續費為零，除銀行特定金錢信託外，將轉入再投資。有關境外基金配息金額之決定，係由境外基金機構根據已取得之資本利得及股息收益狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額。若本基金因市場因素造成資本利得及股息收益狀況不佳，將可能調降目標配息金額。 安聯投信總代理之盧森堡系列基金(AGIF)及其發行之境內基金，配息級別之配息可能由基金的收益或本金中支付(AMg2級別除外)，或配息前未先扣除應負擔之相關費用(如AMg、BMg、AMf、BMf等級別)。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。AMf/BMf固定月配類股的配息預期包括來自投資組合預估股利率/投資組合預期到期殖利率/投資組合預期收益率及已實現淨資本利得，並按每股資產淨值的某一定百分比計算配息，故每期發放的每股配息金額會有變動。因每股資產淨值每日會有變化，採用的百分比雖一致，但每次實際配息金額可能不同，且百分比率並非保證不調整，固定月配類股於績效為負值之期間，配息通常仍會持續配發且此舉可能會加快投資價值下跌的速度，又因配息採一定百分比計算而非與收益或資本利得連動，故有相對高的可能性會侵蝕本金，若配息金額可能會大於此級別的已實現資本利得及其他淨收益，將導致侵蝕本金。如因配息類股規模大幅減少至一定程度時，境外基金之董事會得依其評估主動將該類股併入同基金之其它配息類股。以穩定配息為目標的配息股份會定期檢視且可能調整預定配息金額。預定配息金額如有變動將不另行通知股東。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。本基金可能投資於美國Rule 144A債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人投資前須留意相關風險。基金投資地區包含中國及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。經理公司為避免新臺幣及人民幣兌美元的匯率波動所衍生之匯率風險而影響新臺幣計價(避險)及人民幣計價(避險)各類型受益權單位淨資產價值，經理公司將持續就新臺幣計價(避險)及人民幣計價(避險)各類型受益權單位資產進行匯率避險交易，惟匯率避險交易僅能適度降低匯率波動對該受益權單位淨資產價值之影響，故倘若新臺幣及人民幣相對於美元匯率上升，此等避險可能為該等投資人提供獲利報酬；反之，則亦可能造成投資人之損失。此外，任何匯率避險交易所衍生之結匯成本均依新臺幣計價(避險)及人民幣計價(避險)各類型受益權單位受益人按比例負擔。 本基金可投資於轉換公司債，由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性，因此除利率風險、流動性風險及信用風險外，還可能因標的股票價格波動而造成該轉換公司債之價格波動，此外，非投資等級或未經信用評等之轉換公司債所承受之信用風險相對較高。基金如投資於固定收益商品，其投資風險包括但不限於信用風險、利率風險、流動性風險及交易可能受限制之風險等。經濟環境及市況之改變亦可能影響前述風險程度，以致影響投資價值。一般而言，當名目利率走升時，固定收益投資工具(含空頭部位)之價值可能下降，反之則可能上升。流動性風險則可能延後或限制交易之贖回或付款。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文提及個股僅為說明之用，不代表基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。所列示之資料數據僅供輔助說明之用途，非就個別有價證券之投資分析建議或顧問目的。
安聯環球投資與Voya Investment Management (Voya IM) 已成為長期策略夥伴，因此自 2022 年 7 月 25 日起，本投資團隊已轉換至 Voya IM ，這並沒有實質性地改變團隊的組成、投資理念和投資過程。基金管理機構: Allianz Global Investors GmbH 、委任投資經理: Voya Investment Management Co. LLC。Voya Investment Management Co. LLC（Voya IM）為本文所述策略的委任投資經理，並擔任Allianz Global Investors GmbH 使用該策略的受託投資經理公司。基金管理機構: 安聯證券投資信託(股)公司 、投資經理: Voya Investment Management Co. LLC。
