基金開箱 2026/08/31

富邦觀點：AI全產業鏈怎麼卡位？多重資產布局，攻成長也顧波動

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(本文章為富邦投信行銷資訊，2026年08月)

AI從算力競賽走向規模化應用，投資主線也正在擴散
AI投資不只追一個市場：從台灣供應鏈優勢，延伸全球成長機會
「富邦AI智能新趨勢多重資產型基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)
AI主軸不變，用多重資產提高布局彈性
AI主線持續、資產比重動態調整：行情來時參與，波動升高時增加防守
績效怎麼看？短期有波動，中長期更要看累計成果與投資紀律
定期定額投資AI基金，3年後報酬揭曉
看好AI長期趨勢？用TISA定期定額紀律布局

AI從算力競賽走向規模化應用，投資主線也正在擴散

2026年可望成為AI由「技術突破」加速走向「規模化應用」的重要轉折點。市場焦點已不再只是模型參數有多大、算力有多強，而是企業能否真正把AI導入工作流程、生產製造、通訊網路與決策系統，進一步轉化為效率、生產力與營收成長。隨著AI逐步從話題焦點走進企業日常營運，支撐AI運作的晶片、伺服器、散熱、光通訊、記憶體與測試等基礎建設，仍將扮演關鍵角色。另一方面，隨著AI應用加速落地，相關機會也有望從硬體向雲端、軟體及各產業應用端延伸，帶動AI投資從過去的「單點爆發」，逐步走向「全產業鏈擴散」。

AI投資不只追一個市場：從台灣供應鏈優勢，延伸全球成長機會

台灣憑藉先進製程晶片、AI伺服器與完整科技供應鏈，在全球AI發展中占有重要位置。基金操作上，投資主軸仍聚焦AI，現階段尤其著重散熱、光通訊、記憶體、測試等關鍵環節，掌握算力升級與AI基礎建設擴張所帶來的需求。同時，AI並非單一國家或單一產業的成長故事，而是一場全球性的科技與生產力變革；從美國雲端平台與AI模型、歐洲工業自動化、日本智慧製造，到各國持續投入智慧醫療、智慧城市與數位轉型，AI應用版圖仍在擴大。

展望2026年，AI供應鏈可望由輝達（NVIDIA）與ASIC兩大主軸共同推進；另一方面，隨著AI推理需求增強，General Server與CPU用量亦受到帶動，基金團隊看好2026至2027年AI相關需求維持穩健成長，CPU供應鏈亦有望同步受惠。AI投資機會不必侷限於單一晶片或單一市場，而可從上游算力、伺服器零組件，進一步延伸至雲端、軟體與應用端，以更完整的產業鏈視角參與AI長期發展趨勢。

富邦AI智能新趨勢多重資產型基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)

AI主軸不變，用多重資產提高布局彈性

這檔基金的核心投資方向仍鎖定AI，但不是只押單一股票或單一市場。股票部位聚焦具競爭優勢的AI核心企業，並以散熱、光通訊、記憶體、測試等供應鏈為主要觀察與布局方向；同時透過ETF及股票基金延伸至不同市場與產業主題，擴大參與AI成長的廣度。除了成長型資產之外，投資組合亦可搭配債券等不同資產，增加收益來源並調節整體波動。也就是說，基金以「AI成長主軸」尋找報酬機會，再以「多重資產配置」管理市場波動，讓投資策略兼顧進攻與防守。

AI主線持續、資產比重動態調整：行情來時參與，波動升高時增加防守

AI浪潮仍是基金中長期看好的投資主軸，但市場不會一路直線上漲，因此操作重點不只是「買什麼」，也包括「配置多少」。當景氣、企業獲利與市場風險偏好改善，AI產業趨勢與基本面形成支撐時，可提高股票、股票型ETF／基金及非投資等級債券等成長型或風險性資產比重，增加參與行情的能力；若景氣降溫、利率或市場不確定性升高，則可降低風險性資產部位，轉向政府公債、投資等級債、黃金等防禦型資產，降低投資組合波動。

這套策略的核心，是「AI投資主軸不變，資產配置隨市場變化」。在景氣復甦或擴張階段，基金可提高股票、非投資等級債券等配置，並從AI產業鏈中尋找散熱、光通訊、記憶體、測試，以及輝達、ASIC與CPU供應鏈等成長機會；若市場進入景氣趨緩或緊縮階段，則可適度提高政府公債、投資等級債或黃金比重，並搭配相對穩健產業。透過跨資產、跨市場的動態調整，基金不必因短期多空改變AI長期投資方向，而是用不同資產扮演進攻與防守角色，在參與AI長線成長的同時，也為市場波動預留調整空間。

績效怎麼看？短期有波動，中長期更要看累計成果與投資紀律

A對AI這類長期成長題材而言，單一期間的漲跌未必能完整反映投資成果。除了觀察基金不同期間的累計報酬與同類型排名，也可搭配定期定額結果，檢視在市場多空循環中持續投入的實際效果。

富邦AI智能新趨勢多重資產型基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）績效表現

單筆投資績效

(%)	3 個月	6 個月	1 年	2 年	3 年	5 年	今年以來
新台幣 A 類型	-7.70	32.81	93.14	113.46	201.39	225.30	48.29
美元 A 類型	-9.54	29.42	78.93	117.06	193.34	181.72	44.37
人民幣 A 類型	-10.61	25.58	67.57	102.78	177.14	194.29	39.73

同類型基金績效排名

新台幣 A 類型	3 個月	6 個月	1 年	2 年	3 年	5 年	今年以來
排名	251	5	4	1	2	2	6
評比基金數	279	274	248	195	161	81	274
同類型平均(%)	1.65	8.56	24.23	22.90	37.91	31.46	11.76

過去績效不代表未來績效之保證。資料來源：投信投顧公會委託台大教授評比資料，同類型分類為多重資產型-台幣。資料日期：截至2026.07.31。

定期定額投資AI基金，3年後報酬揭曉

以富邦AI智能新趨勢多重資產型基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）新台幣A類型為例，若自2019年1月31日起，每月第一個營業日定期定額投資10,000元，截至2026年7月31日，累積投入90萬元，資產金額已成長至298.9萬元，累積報酬率達232.08%。從歷史數據顯示，當投資聚焦具長期成長潛力的趨勢產業時，時間往往是投資的重要夥伴。相較於追逐短期市場波動，透過三年以上的長期持有及持續累積部位，更有機會掌握AI產業成長趨勢所帶來的投資機會。

	一年	二年	三年	五年	成立以來
投入成本	120,000	240,000	360,000	600,000	900,000
資產金額	162,540.2	420,817.3	737,765.8	1,581,024.5	2,988,676.8
報酬率(%)	35.45%	75.34%	104.93%	163.50%	232.08%

資料來源：LIPPER-以新台幣A類型計算。資料日期:2019.01.31~2026.07.31。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

看好AI長期趨勢？用TISA定期定額紀律布局

看好AI長線發展，與其著眼短期市場波動，更重要的是透過長期布局參與產業成長。透過TISA級別基金定期定額投資，不僅能以紀律方式分散進場時點風險，同時享有較低費用率優勢，降低長期持有成本。在AI多重資產策略與TISA制度雙重加持下，投資人可同時掌握AI產業的長期成長機會，並享有較低持有成本的優勢，以「長期趨勢 × 低成本布局」打造更具競爭力的投資策略。

「以上個股非推介股票，僅為示意參考，實際投資需視當時市況而定，投資人需衡量自身投資風險」。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

【富邦投信獨立經營管理】
本基金經金管會同意生效，惟不表示本基金絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益；本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效；基金之投資風險及有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本公司及各銷售機構備有簡式公開說明書或公開說明書，歡迎索取；投資人亦可連結至富邦投信網頁(https://www.fubon.com/asset-management/index)或公開資訊觀測站(https://mops.twse.com.tw)查詢。有關本基金運用限制及投資風險之揭。本基金為穩健追求長期資本利得及固定收益之多重資產型基金，適合能承受中高風險非保守型之投資人，由於本基金亦得投資於非投資等級債券，故投資人投資本基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金計價幣別包含新臺幣、人民幣與美元計價三種計價幣別，如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯時，須承擔銀行報價之買賣價差風險，且投資本基金或投資後取得之買回價金，需自行承擔匯率變動之風險，投資人尚須承擔匯款費用，外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用；此外，基金可能投資於非基金計價幣別的投資標的，當不同幣別間之匯率產生較大變化時，將會影響該基金不同計價幣別之淨資產價值。由於中國大陸地區有實施外匯管制，人民幣匯率波動可能對該類別每受益權單位淨資產價值造成直接或間接影響之風險。本基金得投資轉換公司債，由於該債同時兼具債券與股票之特性，因此除面臨債券之利率風險、流動性風險與信用風險外，還可能因標的股票價格波動，而造成該轉換公司債之價格波動，其利率風險、外匯波動風險或債券發行違約風險都高於一般債券。本基金可投資Rule 144A債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足、財務訊息揭露不完整或因價格不透明所導致之流動性風險、信用風險、利率風險等。本基金投資於基金受益憑證部份可能涉有重複收取經理費。在正常的景氣循環週期當中，原則上本基金之資產將以股票40%~70%、債券0%~50%、基金受益憑證0%~40%、現金0%~40%之配置來建構投資組合，經理公司將參照全球、歐洲及亞洲地區總體經濟表現、貨幣政策等，決定各投資區域所處景氣循環位置，再加上市場投資趨勢彈性調整各項資產之配置比重。當處於景氣蓬勃階段，資產配置上將以股票資產為主，惟最高均不超過70%，並同時降低債券相關資產。而於經濟屬衰退階段，則將拉高債券投資比重，但比例最高不超過70%，並逐步減碼股票相關資產。然而，當市場環境出現極端狀況，各類資產呈現普遍性下跌情況時，將降低股票資產比重至0%，並將流動性資產比重拉高至不超過40%，其餘資金則配置於各國政府發行之中央政府債券。另，在考量基金受益憑證具有之特性及因應金融市場變化之情形下，本基金投資基金受益憑證之總金額可能超過本基金淨資產價值20%，惟最高上限不得超過40%。本基金屬多重資產操作，由本公司投資團隊負責每日基金資產配置、投資組合之追蹤觀察，篩選最適之股票、債券標的。投資遞延手續費N類型者，其手續費之收取將於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請參閱本基金公開說明書。本基金為主題式多重資產型基金，主要聚焦在人工智慧相關之科技與應用等產業，包括一般科技、資訊科技、工業、週期性消費品及服務、非週期性消費品及服務、中小型等。投資區域涵蓋全球，投資類型包括股票、債券及基金受益憑證等，並透過各類型資產部位的彈性調整配置，進一步掌握市場脈動，讓投資組合更加多元化，以追求資本利得與固定收益的極大化，達到中長期績效持續成長之目的，適合較積極型投資人。雖透過資產適當的多元配置可降低部分風險，但不排除仍有價格下跌之可能風險，故參酌「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準」，以及綜合上述的投資特性考量，在資產的適當配置下，本基金其風險報酬等級屬RR4，此等級分類係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。為避免因受益人短線交易頻繁，造成基金管理及交易成本增加，進而損及基金長期持有之受益人之權益，並稀釋基金之獲利，本基金不歡迎受益人進行短線交易。短線交易之規範及處理請詳閱本基金公開說明書。(投資地區政治、經濟變動之風險)投資地區之政經情勢(例如罷工、暴動、戰爭等)或法規之變動，皆可能對本基金所參與的投資市場及投資工具之報酬造成直接或間接的影響。經理公司將以嚴謹的投資決策來降低此風險，惟不表示風險得以完全規避。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資本基金最大可能損失為全部投資金額。