凱基觀點:一手掌握台股進場訊號與投資節奏

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凱基觀點:一手掌握台股進場訊號與投資節奏
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(本文章為凱基投信行銷資訊,2023年09月)

台灣股票市場因AI議題發燒、海內外旅遊爆發,2023年上半年股市表現名列世界前茅,隨著2021年航運股、2022年半導體股, 生成式AI後勢看漲及半導體龍頭調高財測,以電子五哥為首的電子股華麗變身AI概念股,成為近三個月的台股新主流。

我們都身在台灣,透過新聞媒體或社群論壇,取得市場資訊輕而易舉,但類股時而輪動、漲跌瞬息萬變的行情總讓人無法捉摸, 市場資訊的正確性與淺碟的特性,對沒有太多時間著墨分析市場的人,增添布局台股的投資難度。

有鑑於此,凱基投信開發多因子順勢策略,實際運用在凱基開創基金這檔台股基金上,幫助沒有時間分析研究台股的投資人,輕鬆掌握台股市場的投資節奏。

績效表現(%)
  今年以來 3個月 6個月 1年 2年 3年 5年 成立以來
凱基開創基金 40.35 12.59 28.03 38.44 18.43 92.82 141.26 563.70
同類型平均 37.34 13.94 27.48 32.82 14.69 75.09 124.77 -
四分位排名 1/4 4/4 1/4 1/4 1/4 1/4 1/4 -

資料來源 : Morningstar,資料日期:截至2023/07/31,以新台幣計算。同類指的是晨星分類「台灣中小型股票」類別下台灣核備之基金平均計算。

多因子順勢策略

特點一、3大指標掌握市場訊息,輔助調整Beta值,動能順勢投資

動能順勢投資策略

特點二、6大因子動態調整配置,應對不同景氣週期,動態多因子策略

獨特動態多因子策略

特點三、專注產業成長周期,質化分析個股氣機,深入基本面分析

由於台股具有淺碟及類股迅速輪動特性,短期易受多重因素干擾而震盪起伏,有時來自外國資金匯出,有時來自國內經濟事件; 但以中長期表現來看,凱基開創基金經理人認為,真正長期影響股價表現的因素,透過有六大因子。凱基投信定期檢視持股,深入基本面分析, 專注產業成長周期,質化分析個股契機,投資組合朝分散布局、前景看好及股利配發能良好等面向擇股。

台股選股難度在於除與當前景氣密不可分外,地緣政治、政治動向也會影響股市基本面。國際政治良好時,基本面分析可以派上用場, 基金可以鎖定獲利佳、前景看好公司即可;反觀國際政治紛擾時,經濟制裁或資金移轉,將使股市受干擾進而劇烈震盪, 此時得朝三大指標掌握市場訊號。

多空訊號結合經濟數據,三大指標構成不同投資情境,依據分析結果調整持股水位,輔助調整Beta值。

 

樂養兒

 

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