投資觀點
2025/07/24
安聯觀點：【2025台股投資指南】如何搶進AI概念股與半導體股布局！
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(本文章為安聯投信行銷資訊，2025年07月)
2025年台股將迎來AI與半導體供應鏈雙引擎的黃金契機。面對外資回流、資金搶進的訊號，你...還在觀望嗎？過往經驗顯示，台幣匯率與股市正向連動，加上美國下半年可望降息，台股最壞情況可能已過，正蓄勢待發。深入解析AI伺服器與半導體產業的強勁動能，並揭示在趨勢浪潮下，主動選股如何成為掌握獲利高峰的關鍵。別讓對外部不確定性的疑慮錯失台股這波新格局！波動即出場？錯過的可能不只是短期行情，更是新一波的起漲點！
本篇目錄
經歷上半年美國關稅與貿易政策紛擾，台股市場一度波動，尤其在4月初高額對等關稅宣布後，市場觀望氣氛濃厚，資金有所卻步。然而，根據證交所數據顯示，自4月23日起，外資已累積買超台股高達新台幣4,595億元(截至2025/7/10)，這明確釋放出外資資金回補、搶進台股的強烈訊號。回顧歷史，台幣匯率與台股指數間呈現正向相關，強勢貨幣通常有助於該國資產評價提升。儘管匯率波動可能影響出口商獲利，但市場資金動能不容小覷。展望下半年，在對等關稅影響逐漸淡化、美國可望降息，以及「大而美」法案減稅利多的多重催化下，台股有望迎來全新格局，最壞情況已過。現在正是投資人深入評估、把握長期機會的關鍵時刻。
| 年度 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台股漲幅 (上漲年度) |
6.7% (v) |
19.5% (v) |
8.7% (v) |
-46.0% | 78.3% (v) |
9.6% (v) |
-21.2% | 8.9% (v) |
11.8% (v) |
8.1% (v) |
| 台幣兌 美元升幅 (升值年度) |
-3.5% | 0.8% (v) |
0.4% (v) |
-1.2% | 2.5% (v) |
9.8% (v) |
-3.8% | 4.3% (v) |
-2.6% | -5.7% |
| 年度 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台股漲幅 (上漲年度) |
-10.4% | 11.0% (v) |
15.0% (v) |
-8.6% | 23.3% (v) |
22.8% (v)/td> |
23.7% (v) |
-22.4% | 26.8% (v) |
28.5% (v) |
| 台幣兌 美元升幅 (升值年度) |
-3.6% | 1.4% (v) |
9.1% (v) |
-3.0% | 2.1% (v) |
6.6% (v) |
1.5% (v) |
-9.9% | 0.5% (v) |
-6.7% |
資料來源: Bloomberg、安聯投信整理，2025/7/10。 投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本資料中所提及之匯率變化僅為歷史數據整理，亦無對未來匯率走勢進行預測，亦不應作為投資決策依據。
台灣企業的獲利成長前景備受矚目，主要動能來自於AI與半導體兩大關鍵引擎的強勁驅動。AI供應鏈的需求持續火熱，加上半導體產業的穩健復甦，都為台股注入了豐沛的能量。特別是AI伺服器的貢獻將日益顯著，預計第三季出貨量將大幅提升，帶動相關供應鏈營收成長。從ASIC、晶圓代工、封裝、網通到散熱模組，台灣在全球AI浪潮中扮演著不可或缺的角色。
不僅是企業層面，全球主要雲端服務業者（CSP）正積極擴大資本支出於AI基礎建設，各國政府也紛紛投入巨資發展「主權AI」計畫，這些都為台灣相關產業提供了堅實的長期發展動能。儘管外部關稅政策仍有變數，但初步評估對台灣半導體直接出口的影響相對有限，且伺服器產線具有較高的彈性。在此產業格局下，企業獲利成長將是推升股價的關鍵動能。然而，由於各產業、甚至同產業內部的成長動能將出現分化，因此，主動選股的策略將顯得格外重要，這將是投資人在波動市場中，把握潛在機會、力求超越指數表現的致勝關鍵。
資料來源: BofA，2025/4/22；Bloomberg，安聯投信整理，2025/5。以上所提及個別標的僅供說明使用，而並非對提供購買或出售任何證券股份或投資意見或推薦。以上所提及的任何證券不一定在本文發表的時間或其他任何日期包含在投資組合當中。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
台股地位、全球關鍵：半導體與AI供應鏈不僅是台灣經濟成長的火車頭，更是引領全球創新發展的重要力量。面對外在環境的潛在不確定性，與其盲目觀望，不如透過精準的投資策略，掌握市場回歸基本面的契機。
2025年，儘管電子產業整體獲利預期成長，但各產業甚至電子族群內部成長動能將顯著分歧。這意味著即使大盤趨勢看好，個股表現仍可能大相徑庭。有別於追蹤指數的被動式投資，主動式基金仰賴專業研究團隊的深度分析，能靈活應對產業輪動與個股差異，有效汰弱留強，發掘具備長期成長潛力的企業。透過專業判斷與積極管理，即使面對短期波動，亦能為投資人爭取更具競爭力的投資機會。選擇安聯台股基金，即是借重其經驗豐富的團隊智慧，在台股市場中把握新一波成長動能。
資料來源：Bloomberg、安聯投信估算，2025/7/7。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
當多數人還在焦慮思考「現在該不該進場？」或是「場外觀望比較安全吧?」時，安聯台股團隊早已憑藉深度洞察與前瞻佈局，在每一次市場波動中，率先卡位下一個成長契機。我們不僅能精準掌握供應鏈的轉折節奏，更能領先預判市場情緒與評價的細微變化，在動盪中堅持動態持股與紀律調整。
長達逾二十五年對本地市場的深耕，讓安聯團隊得以從AI伺服器、高速連接到出口韌性等各產業，不只停留在表層趨勢，而是深入結構與數據，精準選股包含但不限於AI概念股、半導體股等，以專業創造勝率優勢。投資台股，不應只是等待，而是主動出擊，與台股霸主*同行。
選擇安聯台股團隊，讓這份領先市場的「識變」與「應變」能力，成為您在台股這片主場上，把握下一波潛在行情的強力支援！
*「霸主」係指安聯投信基金規模在投信投顧公會之「國內投資股票型」基金分類，此分類不包含「國內投資指數股票型基金」及「國內投資主動式交易所基金」。自2022年11月至2025年6月底，安聯投信基金規模於該分類中表現穩健，截至2025年5月底，安聯投信基金規模總計達新台幣1029億元。相關資料係依據投信投顧公會公布之基金統計資訊整理，僅供了解市場狀況之用，並不構成任何投資建議或保證。基金過去之績效不代表未來績效之保證。
資料來源：投信投顧公會、安聯投信整理，2025/5/31，*在投信投顧公會之「國內投資股票型」基金分類中，安聯投信管理規模約1029億元，為所有投信公司中規模最大。相關資料係依據投信投顧公會公布之基金統計資訊整理，僅供了解市場狀況之用，並不構成任何投資建議或保證。基金過去之績效不代表未來績效之保證。**安聯投信旗下首檔主動式台股基金-安聯台灣大壩基金成立於2000年4月10日。***完整得獎紀錄請至官網tw.allianzgi.com瀏覽。資料來源： Benchmark、Asia Asset Management、湯森路透理柏台灣基金獎、商周Smart智富台灣基金獎、台北金融研究發展基金會、台灣期貨交易所、Citywire、安聯投信整理，2025/4
資料來源：Lipper、Bloomberg、安聯投信整理，2025/6/30。台幣計算，以上皆為含息總報酬率。年化報酬率=(1+累積報酬率)^(1/年數)-1。年化報酬率根據過去累積績效計算，不代表過去及未來每年報酬之保證。基金績效表現按資產 淨值為基礎計算，配息滾入再投資。如投資人以非基金計價幣別之貨幣申購基金，須自行承擔匯率變動之風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
(本內容由為中租基金平台行銷資訊，2025年07月)
主動選股策略是基金經理人透過研究分析，主動挑選具成長潛力的個股，目標超越大盤表現。被動投資則是追蹤指數，目標複製市場表現。
主要差異：主動選股管理費較高但經理團隊可自主決定是否規避風險股，被動投資費用低但需承擔系統性風險。在2025年台股個股分化明顯的環境下，主動選股更能把握AI與半導體等高成長機會。
AI概念股是指受惠人工智慧發展的股票，包括：
半導體股票涵蓋IC設計、晶圓代工、封測等，主要包括台積電、聯發科、日月光投控等。
以上所提及個別標的僅供說明使用，而並非對提供購買或出售任何證券股份或投資意見或推薦。以上所提及的任何證券不一定在本文發表的時間或其他任何日期包含在投資組合當中。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
外資買超指外國機構投資人買進金額超過賣出金額。2025年4月23日起外資累積買超台股4,595億元，釋放資金回流訊號。對台股意義包含：
外資大幅買超顯示看好台股AI與半導體長期前景，為投資時機判斷的重要參考指標。
【安聯投信獨立經營管理】110金管投信新字第013號
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