配息基金好嗎？配息率高低不是重點！穩健現金流關鍵是它？

(本文章為中租基金平台行銷資訊，2025年10月)

配息基金一直以來深受台灣投資人喜愛，因為只要規劃得宜，就能活用「配息」應對各種生活開銷，例如定期支付房租、教育金、孝親費，或是退休生活費。然而，許多人在選擇配息基金時，往往只看重配息率的高低，卻忽略了現金流的重要性，本文將深入解析配息基金的核心優勢，教您如何看基金配息資訊，找出配息穩健的關鍵核心。

本文中租基金平台匯整了：

為什麼要投資配息基金？

好處一、支應生活開銷，緩解現金流壓力

投資配息基金最直接的好處，預期能定期產生現金流。對於需要應對日常開銷的族群而言，這筆定期配息能有效減輕每月或每季的現金流壓力，讓財務規劃更具彈性。更重要的是，基金在本金持續投資的情況下，資產也能持續參與市場成長機會。

好處二、市場波動時期，能為資產保護發揮緩衝效果

除了提供現金流，配息基金還有一個隱藏優勢，在市場下跌時能創造「緩衝」效果。當市場震盪時，基金淨值可能隨之下跌，讓投資人的資產可能在短期內暫時「住套房」，此時若能持續收到基金配息，不僅能為投資人提供一筆可運用的流動資金，更能穩定投資情緒 。

配息金額竟然會縮水？影響基金配息多寡的三大因素

• 市場行情波動：

  以股票型基金為例，當股市大幅下跌時，基金的資本利得會縮水，基金經理團隊可能會選擇保留資本利得，用來低接市場、而非發放成配息；同時，持股企業的獲利能力在市場下修時也可能受到影響，進而調整股利發放政策，可能減少股利或選擇不發。這些變化都會直接影響股票型基金的配息收益來源。

• 利率環境變動：

  基金配息來源也包含利息或債息，當市場利率變動，例如美國聯準會啟動降息循環，基金的配息水準也會隨之調整。

• 基金配息政策：

  每檔基金都有其獨特的配息政策，這直接關係到配息金額的穩定性。採取彈性配息政策的基金會依據實際息收來源調整配息金額，例如，基金資產實際領到多少債息加股息，就配發多少金額，因此每次配息金額會隨市場表現而波動。而採取固定配息政策的基金則會盡量維持相對穩定的配息金額或是配息率。

現金流的關鍵是「每單位配息金額」，而非配息率

回歸多數人購買配息基金的初衷，無非是希望獲得一筆穩定且可預期的現金流，來應對生活中的各種開銷。然而，許多投資人卻被「高配息率」的數字所迷惑，忽略了這背後可能與實際需求脫鉤的風險。

買配息基金為什麼不該只看「配息率」

許多投資人挑選配息基金時，習慣比較配息率的高低，但這個指標其實很容易產生誤導。因為配息率的計算公式為：每單位配息金額/除息前淨值x100%，從公式中可以看出來，配息率會受到「基金淨值」影響。當基金淨值下跌時，即使每單位配息金額不變，配息率也會相對提高，給人一種「賺到了」的錯覺。反之，當淨值上升時，配息率則會降低，容易讓人誤以為配息縮水。因此，單純比較配息率高低，無法真實反映基金的配息狀況。

「每單位配息金額」才是決定每次配息金額多寡的關鍵

因此在選擇配息基金時，我們應該拋開對配息率的迷思，轉而去留意「每單位配息金額」是否能長期維持在一個穩定的水準，這因為你每次實際收到的配息金額，取決於「持有基金單位數x每單位配息金額」（這裡的說明不考慮扣款幣別與申購幣別不同，可能產生的匯差），當你完成基金申購之後，只要沒有再加碼，基金持有單位數就是固定的，唯一能影響配息高低的因素，就只有「每單位配息金額」。

若一檔基金的「每單位配息金額」起伏不定，可能有兩種情況。第一種是因為基金配息政策鎖定配息率，若您買的是屬於波動大的股票型基金，例如：台股基金、科技基金等，當市值大漲時，相同配息率下，配息金額會變高，反之，市場下跌時，配息金額就變少。第二種是基金配息金額真的不固定，即使遇到某一期的短期配息率很高，也可能代表現金流不夠穩健。因此，建議有固定現金流需求的你，如果又特別在意每月領到的金額，盡量去選擇「每單位配息金額」穩定的基金，只要基金的配息政策不變，就能更方便預估現金流。

如何查詢基金配息紀錄？

第一步先前往中租基金平台的「基金搜尋」頁面(https://www.ezfunds.com.tw/web/fund/search)，運用基金搜尋或篩選器快速找出您想查詢的基金，再點選基金名稱，進入基金基本資料頁。

在基金介紹頁中，點選「歷史配息」頁籤，就能看到該基金的過去配息紀錄，內容包含除息日、配息發放日、每單位配息金額、當期配息率以及含息報酬率，個別欄位的名詞解釋，中租基金平台貼心整理在下方。

基金配息相關的名詞解釋：除息日、每單位配息金額、當期配息率、含息報酬率

• 除息日：

  基金將配息配出的日子，通常為基準日後一天，各基金公司規定不同。該天基金淨值會因反應配息而減少。

• 發放日：

  集保將配息發放至投資人約定之銀行帳戶的日子，配息實際入款日期需視各基金而定。

• 每單位配息金額：

  指的是每一個單位的基金，配發給投資人的現金金額，這個數字通常會揭露在基金公司的配息公告中。假設某基金公佈每單位配息0.5元，而投資人持有10,000個單位，則該投資人可獲得的配息總額為5,000元(未扣稅前)。若您買的是新台幣計價的基金，就能很快速預估每月配息金額；若您買的是外幣計價如美元的基金，但使用新台幣扣款投資，就需要再計算換匯回台幣的金額，但因匯率會變化，故每月配息金額也會隨之變化。

• 當期配息率：

  當期配息率 = (每單位配息金額 ÷ 除息日前一日淨值) × 100%，是衡量當期配息相較於淨值高低的指標。

• 含息報酬率：

  是評估基金真實績效的重要指標，因為配息型基金的淨值會因配息而下降，如果只看淨值漲跌會低估實際報酬，含息報酬率才能完整呈現投資人的實際獲利狀況。
  (1) 月配息基金：當月配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示，月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。
  (2) 季配息基金：當次配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示，季報酬率(含息)為截至除息日之前一月底之含息季報酬率。
  (3) 年配息基金：當次配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示，年報酬率(含息)為截至除息日之前一月底之含息年報酬率。

專為領息族打造！「穩定月配」級別基金

為了滿足廣大領息族的需求，近年來有許多基金公司的品牌旗艦基金新推出「穩定月配級別」，原本配息易受市場狀況影響而浮動的基金，或是拿多少配多少的浮動配息政策，直接為投資人新增了每月穩健配息級別的新選擇，除了提高配息金額，也減少配息率的浮動。    

有興趣的投資人，可以到「基金搜尋」頁面(https://www.ezfunds.com.tw/web/fund/search)輸入「穩定月配」來搜尋基金，就能快速招出該級別的基金清單。

不過，中租基金平台也在此強調，基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息，實際配息政策仍以各基金公司公告為準。投資人在做出投資決策前，應詳閱基金公開說明書，並充分了解相關風險。

投資建議：跳脫配息率迷思！從個人需求出發挑選基金

對於有實際現金流需求的投資人而言，在選擇配息基金時，切勿陷入「高配息率」的表象迷思，應關注能夠長期維持的「每單位配息金額」，這才是建立穩健且可預期現金流的核心要素。目前市場上已推出越來越多專為收息投資者量身打造「穩定月配級別」的基金產品，若您希望打造規律穩定的現金流，現在正是重新審視投資組合配置的絕佳時機。

然而，若您追求的是長期資產增值，則建議著重基金的「總報酬」的表現，因為配息基金的配息來源有可能來自於本金，將影響長期投資的複利成果。相較之下，累積型基金將收益滾入再投資，更能發揮長期複利優勢。總而言之，投資人應根據自身的財務目標、現金流需求及投資期間，審慎評估該選擇配息型或累積型基金，再做出最符合個人需求的明智決策。

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