投資觀點
2026/10/05
富蘭克林第四季投資攻略：基本面護航，多元布局迎旺季
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(本文章為富蘭克林行銷資訊，2026年10月)
第三季以來全球股市震盪走堅，但走勢較上半年波動，美伊戰爭拖延推升油價及通膨擔憂再起，許多央行的貨幣政策趨於緊縮，六月以來包括歐元區、日本及聯準會相繼升息，並暗示未來仍有升息空間，已開發國家長天期公債殖利率順勢升至數年高檔，壓抑股債市表現，所幸AI相關題材仍偏正向並帶動相關企業獲利展望，引領科技股表現強勢。展望第四季，股債市場依然亮點可期，但因應高波動情境，多元配置與平衡策略仍是主流。
迎接第四季傳統旺季，布局重點快速掌握：
全球景氣和企業獲利展望正向，富蘭克林證券投顧持續看好今年第四季至明年初的股市多頭行情，建議投資人可偏多操作，倘若股市短線因非經濟因素修正，反而可把握時機擇優布局並搭配定期定額存基金的策略。
此外因應當前仍有諸多干擾因素存在，整體配置策略不妨以平衡策略為核心，美國、亞洲AI科技為主旋律，同時適度加入黃金貴金屬產業、新興當地債，打造攻守皆備的投資組合。
核心部位首選「美國、全球或新興市場平衡型基金」，透過股債混搭控管波動風險，並積極追求資本利得、債息收益與匯兌收益機會。
股票部位必備AI科技股，同時涵蓋美國及亞洲AI生態系，積極者可進一步搭配生技產業、亞洲股票及美國股票型基金，並納入一成左右的黃金及貴金屬產業；債券投資鎖定收益為主軸，包括美國非投資等級債、新興市場當地債，同時留意日圓等非美貨幣的升值題材。
資料來源：富蘭克林證券投顧整理，2026/9/30。
聯準會睽違三年啟動升息，富蘭克林證券投顧分析，聯準會仍將審慎評估經濟數據作為後續升息路徑依據，加以通膨大致仍處下行軌道，本波應屬溫和升息，現階段美國公債殖利率攀升更多是反映高成長、高資本需求、高實質利率的實質現象。富蘭克林坦伯頓全球平衡基金 (本基金之配息來源可能為本金)經理人德瑞克．坦納 (Derek Taner)分析，全球整體景氣與獲利基本面維持正向，看好風險性資產穩中走升趨勢不變，股市漲勢將持續向外擴散。
富蘭克林證券投顧建議，投資人「聚焦多元機會，不侷限美股與科技」，透過全球平衡型產品為核心，一方面跳脫債券為收益來源的傳統思維，並擴大非美區域配置，掌握更多全球輪動機會。
資料來源：(左圖)彭博資訊，2026/7/31。(右圖)彭博資訊，截至2026/6/30。長期數據統計區間為1994年底至2025年底。指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
