掌握全球基礎建設商機

美盛凱利基礎建設價值基金
(本基金之配息來源可能為本金)

基礎建設投資的五大特色

  • 低波動

    低波動

    基礎建設資產的需求相對穩定,在各種景氣循環期間,基礎建設資產提供比傳統股票較低的波動度及較高的韌性。

  • 穩定現金流

    穩定現金流

    由於終端需求較穩定、法令規範或長期契約等因素,基礎建設公司的現金流量及資本穩定度較高,長期股利收入可預測性較高。

  • 防禦政策

    防禦政策

    多數基礎建設資產透過法規、特許經營權協議(concession)或是契約,可跟通膨直接連結,建議做為投資人的防禦政策。

  • 分散投資

    分散投資

    基礎建設資產的獲利多跟法令規範或是契約架構有關,與傳統股債資產的相關性低,納入投資組合有助分散風險甚至可提高報酬。

  • 流動性佳

    流動性佳

    透過投資全球上市基礎建設公司股票或基金,提供投資人以小額資金也能參與全球基礎建設的發展,較無須擔心流動性的問題。

資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,凱利投資,富蘭克林證券投顧整理(2021年12月)。

基金特色

  • 全球化投資

    本基金至少八成投資於全球基礎建設股票或股權相關證券,包括七大工業國家(美國、英國、日本、德國、法國、義大利及加拿大)、其他已開發國家和新興市場,對應大盤為OECD 七大工業國通膨率+ 5.5%。

  • 基礎建設
    投資專家

    經理團隊自2006年開始投資全球基礎建設股票迄今,投資經驗豐富。

  • 基金特色

    本基金符合歐盟永續金融揭露規範SFDR規範第八條(Article 8)積極提倡環境或社會特徵的產品。(摘自基金公開說明書)

  • 基金評等*

    晨星永續投資評等四顆地球、MSCI ESG評等為AA

    (*資料來源: 晨星,依據基金投組的永續投資評分給予一~五顆地球評等,最高為五顆地球;MSCI,依據基金投組的ESG評分給予AAA、AA、A、BBB、BB、B及CCC共七個評等,最高為AAA,2022/1/11更新)

  • 得獎紀錄

    榮獲2020年《指標》年度台灣基金大獎-「產業股票-基礎建設」最佳表現基金大獎同級最佳**。

資料來源:富蘭克林證券投顧整理(2022/2/7),基金配置取自富蘭克林坦伯頓基金集團、凱利投資,投資配置截至2021年12月底。**指標雜誌,截至2022/2/7,獎項評選期間截至各頒獎年度前一年9月底止,在個別類別擊敗同業者將榮獲「同級最佳獎」。 <基金過去績效不代表未來績效之保證>

美歐為主,兼顧『防禦、成長與趨勢』商機

產業配置(%)

產業配置

國家配置(%)

國家配置

資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,2021年12月底。投資比重合計可能因小數點後四捨五入使得加總比重未達或超過100%。本基金之對應大盤為OECD七大工業國通貨膨脹率+5.5%。

鎖定美國小型及微型價值股

美盛銳思美國小型公司機會基金

Why 美國小型股

  • 經濟轉強

    經濟轉強

    美國小型股與景氣連動性高,經濟回升有利小型股表現

  • 獲利回升

    獲利回升

    疫情衝擊逐漸散去,有助經濟逐步解封,小型股獲利可望持續回升

  • 機會多元

    機會多元

    • 羅素2000指數成分股多達2,038檔*,投資機會豐富多元
    • 小型股公開資訊少,主動投資更具優勢

資料來源:*FTSE Russell(2021/12/31)

經濟增長支持小型股營運前景

2022年美國小型股獲利可望逐季墊高

羅素2000企業營收及獲利預估
資料來源:彭博資訊,2021年第四季~2022年第四季數據為預估值,2022年2月9日取得之資料。

基金特色

  • 銳思投資

    小型股投資專家:近50年小型股和微型股投資經驗

  • 鎖定美國小型及
    微型價值股

    近9成持股是市值不超過50億美元的小型公司,尋求資訊不對稱下,微小型股超額報酬潛力

  • 靈活佈局
    四大投資主軸

    成長價值被低估(占比39.33%)、經營出現轉機(占比30.26%)、資產價值未被挖掘(占比19.32%)、獲利潛力未受重視(占比11.09%)

  • 多元化投資

    約持有245~320檔股票*,控管單一持股風險

資料來源:銳思投資,截至2021/12/31止。*為內部準則,可能變動。

4大投資主軸

  • 成長價值被低估
    30%~40%

    • 潛在成長率尚未被市場所發掘
    • 可能因為處於不景氣的產業或者是先前曾令投資人失望
    投組佔比
    39.33%
    成長價值被低估
  • 經營出現轉機
    25%~35%

    • 因為公司或產業特定因素使公司獲利得以從被打壓的情況復甦
    • 在投資小/微型企業時,觀察管理層的變動以及追蹤有才華的經營者很關鍵
    投組佔比
    30.26%
    經營出現轉機
  • 資產價值未被發掘
    10%~25%

    • 市場價值低於公司資產的可能清算價值
    • 有形資產如土地以及/或者設備,無形資產如品牌價值
    投組佔比
    19.32%
    資產價值未被發掘
  • 獲利潛力未受重視
    10%~35%

    • 挑選成長性高或是具有卓越市場地位的公司
    • 過去強勁的成長率因某種原因而被暫時中斷,例如,公司正處於產品或服務的過渡期
    投組佔比
    11.09%
    獲利潛力未受重視

資料來源: 美盛全球系列基金,各投資主軸的比重區間僅為目標,可能變動。實際投組佔比截至2021年12月31日止,為不含現金的比重。

廣納優質收益機會

美盛西方資產美國高收益債券基金
(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

美國高收益債的機會

  • 基本面強

    基本面強

    美國高收益債發行人獲利已完全回復至疫情前水準,預期未來12個月企業獲利仍有成長空間,企業持續降低債務,違約率維持低檔。

  • 供給量減

    供給量減

    預估2022年高收益債總淨發行量約50億美元,較去年大減約九成,但低利環境下對收益需求不減,可望推升價格

  • 明日之星

    明日之星

    高盛證券(11/4)預估2022年可望有1000億美元潛在明日之星,為市場利多。

  • 利差收斂

    利差收斂

    基本面強、供給量減加上明日之星趨勢等多項觸媒,加上年初以來利差受升息預期影響而擴大,預估待市場波動減緩,利差仍有收斂空間

資料來源:富蘭克林證券投顧整理(2022/1)

參與經濟成長的投資機會

股市上漲年度美高收債表現優異(平均漲幅%)

股市上漲年度美高收債表現優異

升息期間美高收債持續走揚(%)

升息期間美高收債持續走揚

資料來源:彭博資訊,取彭博巴克萊債券系列指數,2001-2020年報酬表現,原幣計價。

投資哲學

  • 主要投資於
    美國高收益債券

    至少70%淨資產投資於高收益債,95%投資於美元計價標的

  • 三大信用
    研究主軸

    • 考慮宏觀經濟面表現
    • 信用面分析各產業前景
    • 全球信用環境決定資產和區域配置
  • 基本面分析

    價值評估及基礎信用評價

  • 風險管理

    考量整體投組進行風險調控

  • 多元化投資

    約有400檔持債,分散布局降低單一標的風險。

資料來源:富蘭克林坦伯頓集團,截至2021/12

活動時間
  • 即日起至2021年5月16日 13:29
適用基金
  • 美盛全系列基金
活動辦法
  • 即日起至2022年5月16日 13:29,單筆申購「美盛系列基金」享0手續費優惠。交易時請選擇優惠代碼「2022美盛基金-單筆優惠」。
中租基金平台2022年新開戶優惠
  • 即日起至6月30日,於此期間內完成開戶者,新開戶即贈【母子鎖利GO單筆申購零優惠券x1張】、【定期定額終身零優惠券x3張】及【單筆申購零優惠券x5張】 。若透過線上(網銀/金融卡)開戶再享加碼贈送紅利點數 888 點,1點紅利折抵1元手續費。請詳閱活動辦法
注意事項
  • 優惠以中租基金平台正確接收您的交易完成時間為準
  • 活動規則由中租投顧保留最終解釋與隨時修改及提前終止的權利。