共同基金入門
  • 何謂共同基金?
    共同基金是由專業的證券投資信託公司以發行公司股份或發行受益憑證的方式,募集多數人的資金交由專家去投資運用。透過募集眾多小額投資人的資金,委託專業投資機構代為管理操作,共同基金的收益與風險由全體投資人共享;是一種共同承擔風險、共同分享投資利潤的投資方式,通常包含多種不同的股票或債券配置,目的在於以降低投資的市場風險及波動性。
  • 何謂基金淨值(Net Asset Value / NAV)?
    共同基金所管理的資產,每個交易日皆會根據市場收盤價計算出總資產價值,在扣除基金當天各類成本及費用後,所得到的就是該基金當日之總資產價值,除以基金當日所發行在外的單位總數,就可得出基金每單位淨值。
  • 共同基金的分類:
    • 股票型基金

      投資標的:以企業所發行的股票或認股權證為主。
      特色:一般來說,獲利性較高的股票型基金,相對的投資風險也較大,因此適合穩健或是積極型的投資人。

    • 債券型基金

      投資標的:以各種不同類型債券為主;依債券持有期限分類,有短期、中期或長期債券之分。依發行機構分類,則有一般企業、地方政府或聯邦政府所發行的債券之分。
      特色:債券價格波動幅度遠比股票小,風險較低,且部份海外債券基金有定期配息。適合保守及穩健型的投資人。

    • 平衡型基金

      投資標的:為股票及債券的混合式投資組合,以兼顧長期資本增長和穩定收益為投資目的。
      特色:通常會有一定比重的資金投資於固定收益的工具上,如:債券、可轉換公司債等,以獲取穩定的利息收益;其餘的部分則投資於股票上,故風險介於股債之間。

    • 貨幣市場基金

      投資標的:投資標的為到期日一年以內、流動性極佳的貨幣市場工具,例如:銀行承兌匯票,可轉讓定期存單等。
      特色:不適合長期投資,然而淨值波動穩定、風險最低,所以適合作為資金暫時的停泊站。

    • 產業型基金

      投資標的:以個別產業的股票為主,常見分類包括科技產業、房地產、公用事業、礦業等。
      特色:因投資的標的集中於單一產業,受到個別產業、產品週期性、政府法令以及國內競爭力等因素影響大,基金的波動性高,獲利潛力高但相對風險性也大,適合有投資經驗或是積極冒險型投資人。

    • 全球型基金

      投資標的:遍佈全球,通常是以歐美等工業國家為主。
      特色:可掌握各國股市上升的趨勢,並達到分散單一與區域市場風險的目的。無須費心全球市場的變化,也不必大費周章考慮自己的投資組合,為投資新手的入門基金。

    • 區域型基金

      投資標的:投資於特定區域為主。不論是歐洲、亞洲、拉丁美洲基金都屬於此類。
      特色:能夠分散投資於單一國家所需承擔的政治、經濟等系統風險。由於區域內股市常出現齊漲齊跌的特性,因此風險比全球型基金高,然而,如果遇到所投資的地區股市正好是多頭走勢,投資人的獲利可能也較全球型基金高。

    • 單一國家基金

      投資標的:以個別國家為投資對象。
      特色:由於各國股市風險程度不一,因此投資屬性有所不同。成熟工業國家波動風險不高,長期投資下來績效穩定,適合穩健型投資人;開發中國家政治、經濟風險大,然而經濟成長潛力大,股市漲跌幅度大,適合積極型投資人。

  • 國內共同基金與海外共同基金有何差異?
    海外共同基金為登記註冊於我國以外地區,由國外基金公司發行的基金。設立目的為透過吸收投資人資金,投資於遍及全球、包羅萬象的金融商品。因此透過海外共同基金的方式進行投資,不但可分享全球的投資機會,也可達到分散風險及專業管理等目的。
  • 投資海外共同基金的優點
    • 分散投資降風險

      海外共同基金資金規模龐大,透過分散投資數百種股票或債券,風險遠比單一股票或債券交易來得低,同時也因分散投資各國,可一舉掌握全球獲利機會。海外共同基金多採外幣計價,也能分散投資單一幣別的匯兌風險。

    • 專家代操免煩惱

      海外共同基金公司聘有專業基金經理人與研究團隊,來針對各國總體經濟狀況與個股表現作深入研究,選擇共同基金即是免去選股的時間。

    • 流動性佳易變現

      開放式共同基金只要7天至10天左右,即可變現取得資金,不會有賣不出去的風險。提前贖回,也沒有懲罰性的手續費。

  • 投資海外基金有什麼風險?
    • 市場風險:

      是投資基金最主要的風險來源。基金所投資標的股價若下挫,基金淨值多半會受到影響。

    • 購買力風險:

      通貨膨脹率升高時,物價水漲船高使貨幣的購買力隨之降低,投資的實質報酬率也相對下降。

    • 匯率風險:

      外幣計價的海外基金,若計價幣別對台幣升值,投資人有匯率上的獲利;若該貨幣對台幣貶值,投資人則有匯率上的損失。由於匯率長期的盈虧幅度遠低於股債市的獲利空間,對長期投資而言,匯率風險影響不大。

    • 流動性風險:

      指買賣受到限制下,對投資標的物進行買賣的變現性變差。

    • 清算風險:

      當基金規模低於一定金額(以基金公開說明書規定)或基金公司認為繼續操作將不符合經濟效益時,基金將終止而進行清算。清算過程會將所有資產變現,發還給基金持有人。

  • 何謂定時定額投資?
    投資人除了利用銀行帳戶,單筆購買基金外,也能設定以每月固定日期、固定金額的方式投資基金。其優點在於每月分批進場的結果,易使淨值成本及匯率達到平均水準,並兼具投資與儲蓄的目的,每月只要3000元小額投資,就能實現理財規劃的目標。
  • 何謂基金評比?

    基金也像考試一樣,需要有中立而專業的專家來打成績。基金評比一般由專業的投資機構,如:標準普爾(Standard & Poors)和理柏(Lipper)等評鑑機構。評估標準,除了對同一類基金進行短中長期的報酬率評估,期間基金的波動風險亦會考慮。

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